CMCC Global планирует создать токенизированные биткоин-фонды совместно с Tether
CMCC Global планирует токенизировать два фонда цифровых активов — Crest и Liberty Bitcoin Accumulation Fund (LBAF), используя инфраструктуру Hadron компании Tether для выпуска и администрирования. Bitfinex Securities будет распространять токенизированные фонды в соответствии с нормативной базой Сальвадора для цифровых активов. Оба фонда имеют структуру «фонд фондов», а их токены представляют экономические права на доли базовых фондов. Токены выпускаются под соответствующие доли и сжигаются при погашении; инвесторы должны пройти проверки личности и на соответствие требованиям по борьбе с отмыванием денег, а владение токенами разрешено только с адресов из белого списка.
Номинал Crest выражен в долларах; фонд стремится превзойти доходность казначейских облигаций США. Номинал LBAF выражен в биткоине; фонд нацелен на чистую годовую доходность от 8% до 12% в BTC, однако эта цель не гарантирована. Если биткоин подешевеет, инвесторы LBAF могут получить больше BTC, тогда как долларовая стоимость инвестиций снизится. Компания BTCS S.A. в принципе согласилась предоставить привязанное к биткоину распределение средств, описанное как трёхзначное по размеру, однако точная сумма не раскрыта. Токены Crest стоят 10 долларов за штуку, а токены LBAF — 0,0001 BTC за штуку.
Предлагаемые токенизированные биткоин-фонды могут расширить регулируемый доступ к инвестиционным продуктам в сфере цифровых активов, однако дата запуска и точный размер распределения средств не объявлены. Для трейдеров важными факторами остаются выпуск токенов, управление фондами, инвестиционные риски и ликвидность на вторичном рынке.
Neutral
Маловероятно, что это объявление окажет существенное непосредственное влияние на цену биткоина. Оно касается планируемой токенизации и распределения двух фондов, а не объявленной покупки биткоина на известную сумму. Первоначальное выделение средств описано лишь как трехзначное количество в пересчете на биткоин; точный объем обязательств, дата запуска и график покупок на рынке не указаны. В краткосрочной перспективе трейдеры могут воспринять эту инициативу как умеренный признак интереса со стороны институциональных инвесторов, однако он вряд ли перевесит более широкие факторы, такие как потоки на спотовом рынке, макроэкономическая ситуация и позиции в деривативах на биткоин.
В долгосрочной перспективе регулируемые токенизированные фонды могут создать дополнительные каналы для инвестиций, связанных с биткоином, и облегчить доступ институциональных инвесторов. Однако влияние на BTC будет зависеть от фактического объема подписки, инвестиционного распределения средств фондов и необходимости постоянных покупок на рынке. Заявленная целевая доходность LBAF не является гарантией, а доходность, выраженная в биткоинах, всё равно может снизиться в долларовом выражении, если BTC подешевеет. Пока не появятся конкретные данные о притоке средств или подробности реализации, эту новость лучше считать нейтральной для цены биткоина и стабильности рынка.