Bithumb 被罰 368 億韓圓並被南韓 FIU 部分停牌 — 嚴重違反 AML/KYC
南韓金融情報分析院（FIU）因大規模 AML/KYC 失誤，向主要加密交易所 Bithumb 罰款 368 億韓元（約 2400–2600 萬美元），並處以六個月部分停業。監管機構指出數百萬宗不完整或缺失的身份檢查、與未註冊的海外虛擬資產服務商的交易，以及薄弱的客戶盡職調查。停業主要限制部分虛擬資產轉移——尤其是外部錢包提現及對新帳戶的部分服務——而現有用戶仍可進行交易。交易所的報告主管被停職六個月，CEO 受到譴責。此執法是因應二月一宗系統錯誤將大量比特幣獎勵錯誤入帳並引發異常交易的事件，促使 FIU 展開監督稽查。該措施呼應早前對韓國交易所的罰款以及全球對落實類 FATF 規則及 Travel Rule 的監管壓力。對交易者而言，裁決提高了即時的對手方風險：預期短期內流動性變動、點差擴大，以及 Bithumb 上市交易對可能出現突發提款限制或服務中斷。交易者應重新評估交易所對手風險，偏好具強健合規性的平臺，並分散托管以減低因突發存取或流動性中斷帶來的風險。
Bearish
FIU 的罰款及六個月部分停牌增加了 Bithumb 的營運及交易對手風險。短期內，對新帳戶提款的限制及可能的額外限制，可減少集中於 Bithumb 的資產流動性，拉闊買賣差價，並觸發在該交易所有可觀成交量之交易對的短暫價格錯配。若成交量轉移至其他平台，交易員可能面臨突發的存取問題及融資成本轉變。中期而言，持續的監管審查及聲譽受損或會抑制 Bithumb 的訂單流及用戶增長，令於該所交易的資產維持風險溢價。該消息並未直接改變加密貨幣（如 BTC）的基本面，但交易所特定的中斷及對韓國平台增加的監管風險感知，使短期內對 Bithumb 為中心的交易對之流動性及執行造成負面價格影響。因此，對於在 Bithumb 交易量大的資產，短期的價格偏向看淡（bearish）。