BitMEXの訴訟で、閉鎖前にビットコインの清算が仕組まれていたと主張
米国の提案された集団訴訟で、BitMEXが「細工された」ビットコインの清算（リキディエーション）から利益を得たと非難されています。訴状はBKX Services Inc.とトレーダーのDavid Namdarが、ニューヨーク南部地区連邦地裁に提出しました。訴状では、BitMEXのビットコイン・パーペチュアル・スワップ市場における強制清算に結びつく総損失が約622.66 BTCだと主張されています。
原告側は、BitMEXが最大100倍のレバレッジを認めていたにもかかわらず、担保が完全に使い切られる前にポジションを清算したとしています。また、残ったBTCは顧客に返金されるのではなく、BitMEXの保険ファンドに移されたと主張。重要な主張として、BitMEXの社内取引デスクが非公開の顧客データにアクセスでき、サーバー障害の間も取引を継続していた一方で、一般ユーザーは適切にポジションを管理したりクローズしたりできなかったとしています。
BitMEXはこれらの主張を否定し、同種の訴訟に対して防衛してきたと述べています。今回の訴訟は、BitMEXが9月に永久停止すると確認したことと時期を同じくしています。新規登録は停止されています。8月26日から、ユーザーはポジションを減らすことのみ可能で、未決済のポジションはBitMEXの手順に従って自動的に清算されます。取引終了後も、顧客は資金を出金でき、記録にもアクセスできます。
規制面の文脈も注目されています。2020年に米当局は、マネーロンダリング対策などの統制に関してBitMEXの創業者を起訴し、その後取引所は有罪を認め、経営陣を変更しました。さらに最近、BitMEXはCEOとしてPeter Wilkinsonを任命しました。閉鎖発表後、BMEXのユーティリティ・トークンが急落（約90%）したと報じられています。
トレーダーにとって、BitMEXの訴訟と停止プロセスは、高レバレッジのパーペチュアル市場における清算メカニズム、返金の見込み、リスク管理がどのように機能するのか—特に運用上のトラブルや担保の取り扱いを巡って—という疑問を投げかけています。
Bearish
BTCについての直近の市場シグナルはネガティブです。訴訟は、ビットコインの清算（リキディエーション）が“仕組まれていた”とする申し立てや、担保の取り扱いをめぐる争点（保険基金か、顧客への返金か）に焦点を当てています。BitMEXは主張を否定していますが、そのようなストーリーは高レバレッジのパーペチュアル取引所への信頼を損ない、清算局面でのカウンターパーティー／運用上のリスクが高いと見られる可能性があります。
短期的には、シャットダウンのタイムライン（新規登録なし、8月26日からポジション操作の制限、残存ポジションの自動清算）によって、強制的な売り圧力や清算（決済）の不確実性への懸念が高まるかもしれません。これにより、BTCはオペレーショナルな移行期間の近辺でセンチメントが弱くなる可能性があります。
長期的には、法的／規制上の監視の重し（2020年のAML案件の経緯）や、市場の公正さに対する継続的な精査が、パーペチュアルを使うトレーダーのリスク・プレミアムを高止まりさせることでしょう—不安定だと見なされる取引所で、攻撃的なレバレッジをかける意欲が抑えられます。総じて、清算メカニズムをめぐるとされる論争と、整然としたウィンドダウンの進行はいずれも、BTCに対する短期的な弱気（ベア）センチメントを示唆しています。