BitMEX-ке қатысты сот ісі жабылуға дейін биткоинді мәжбүрлі түрде тарату (ликвидация) жасанды түрде жасалды деп мәлімдейді
АҚШ-та ұсынылған ұжымдық талап-арыз BitMEX-ті биткоинның жаппай “құрастырылған/жалған” ликвидацияларынан пайда көрді деген айыппен отыр. Талап-арыз Нью-Йорктің Оңтүстік округі (Southern District of New York) бойынша BKX Services Inc. және трейдер Дэвид Намдар арқылы берілді; онда BitMEX-тің Bitcoin perpetual swap нарығында мәжбүрлі ликвидациялармен байланысты шамамен 622,66 BTC жалпы шығын болғаны айтылады.
Дәлелдемелерде талапкерлер BitMEX 100x-ке дейін левереджге рұқсат бергенімен, позициялардағы кепіл (collateral) толық таусылмай тұрып-ақ ликвидация жасағанын мәлімдейді. Сондай-ақ қалған BTC клиенттерге қайтарылмай, BitMEX-тің сақтандыру қорына аударылғанын айтады. Ең маңызды айыптардың бірі — BitMEX-тің ішкі трейдинг үстелінде (trading desk) клиенттердің жария емес деректеріне қолжетімділік болған және серверлер істен шыққан кезде сауда жасауды тоқтатпаған; ал кәдімгі пайдаланушылар позицияларды дұрыс басқара алмаған немесе жаба алмаған.
BitMEX бұл айыптарды жоққа шығарады және ұқсас сот істерінде қорғалғанын айтады. Іс BitMEX-тің қыркүйекте біржола жабылатынын растауымен тұспа-тұс келеді. Жаңа тіркелімдер тоқтатылды. 26 тамыздан бастап пайдаланушылар тек позицияларды азайта алады; ашық тұрған кез келген позициялар BitMEX-тің процедураларымен автоматты түрде ликвидацияланады. Клиенттер сауда аяқталғаннан кейін де қаражатты шығарып, жазбаларға қол жеткізе алады.
Реттеу (регуляторлық) контексті де назарда: 2020 жылы АҚШ билігі BitMEX негізін қалаушыларын ақшаны жылыстатуға қарсы бақылаулар бойынша айыптаған, кейін биржа кінәсін мойындап, басқаруды өзгертті. Жақында BitMEX Peter Wilkinson-ды CEO етіп тағайындады. Жабылу туралы хабарламадан кейін BMEX utility токенінің күрт төмендегені (~90%) туралы айтылды.
Трейдерлер үшін BitMEX сот ісі мен жабылу процесі жоғары левереджді perpetual нарықтардағы ликвидация механикасы, қайтарым (refund) күтілімдері және тәуекелдерді басқару туралы сұрақтар тудырады—әсіресе операциялық инциденттер мен кепілді ұстау/өңдеу мәселелері төңірегінде.
Bearish
BTC үшін нарықтың бірденгі сигналы теріс. Сот ісі Bitcoin-нің болжамды «құрастырылған» ликвидацияларына және кепілдікті өңдеу туралы дауларға (сақтандыру қоры vs. клиенттерге жасалатын қайтарымдар) бағытталған. BitMEX талаптарды жоққа шығарса да, бұл баяндама жоғары левередж қолданатын perpetual алаңдарға деген сенімді әлсіретіп, ликвидация оқиғалары кезінде контрагент/операциялық тәуекелдің қабылданатын деңгейін арттыруы мүмкін.
Қысқа мерзімде жабу кестесі (жаңа тіркеулердің болмауы, 26 тамыздан бастап позициялар бойынша әрекеттердің шектелуі және қалған позициялардың автоматты түрде ликвидациялануы) мәжбүрлі сатылым қысымы және есеп айырысу/settlement белгісіздігі туралы алаңдаушылық тудыруы ықтимал. Бұл операциялық ауысу кезеңіне жақын уақытта BTC бойынша көңіл-күйдің әлсіреуіне әкелуі мүмкін.
Ұзақ мерзімде құқықтық/реттеушілік қадағалаудың «қалдық әсері» (2020 жылғы AML ісінің тарихы) және нарықтың әділдігіне қатысты бақылаудың жалғасуы perpetual қолданатын трейдерлер үшін тәуекел премияларын жоғары деңгейде ұстап тұруы мүмкін — бұл тұрақсыз деп қабылданатын алаңдарда агрессивті левередж қолдануға деген ынтаны төмендетеді. Жалпы алғанда, ликвидация механикасы туралы айтылған даулар да, жүйелі түрде жабылу процесі де BTC үшін қысқа мерзімді аюлы (bearish) көңіл-күйді көрсетеді.