BitMine stockt ETH auf, während der Wert der Treasury auf 15,1 Milliarden US-Dollar sinkt
BitMine Immersion Technologies stockte seine Bestände in der Woche bis zum 18. Oktober um 12.535 ETH auf. Damit belief sich der ETH-Bestand des Unternehmens auf 6.041.481 ETH, rund 4,9 % des Ethereum-Angebots von 122,1 Millionen Token. Trotz des Kaufs sank der Wert von BitMines Kryptowährungen, liquiden Mitteln und marktgängigen Wertpapieren sowie sonstigen Anlagen auf 15,1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 16,2 Milliarden US-Dollar eine Woche zuvor; dabei wurde ETH mit 2.365 US-Dollar bewertet. Die liquiden Mittel und marktgängigen Wertpapiere gingen die vierte Woche in Folge zurück und beliefen sich auf 582 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hält außerdem 215 BTC und Beteiligungen an Beast Industries und Eightco Holdings.
BitMine meldete, dass 5.067.309 ETH gestakt wurden. Der Vorsitzende Tom Lee schätzte, dass dies bei einer Rendite von 2,58 % jährliche Einnahmen von rund 309 Millionen US-Dollar erzielen könnte. Würde der gesamte ETH-Bestand gestakt, könnten die Einnahmen auf 369 Millionen US-Dollar steigen. Dabei handelt es sich um Unternehmensprognosen; BitMine betreibt die institutionelle Staking-Plattform MAVAN.
Lee führte die geringere Risikobereitschaft auf geopolitische Spannungen, Unsicherheit im Zusammenhang mit den Wahlen, steigende Anleiherenditen sowie Sorgen über die Finanzierung und Sicherheit von KI zurück. Der Verkauf von KI-bezogenen Aktien habe sich auf die Märkte in Südkorea und Taiwan ausgeweitet und den Druck auf den Kryptomarkt verstärkt, sagte er. In der jüngsten Mitteilung von BitMine fehlte zudem eine frühere Aussage, wonach das Unternehmen den ETH-Kauf weitgehend abgeschlossen habe; eine Erklärung für die Änderung gab es nicht. Lee bezeichnete den Marktrückgang als mögliche Chance. Die makroökonomische Unsicherheit und der Wertverlust des Unternehmensbestands bleiben für ETH-Händler jedoch relevante Risiken.
Neutral
Bei ETH gibt es sowohl unterstützende als auch negative Signale, weshalb die wahrscheinliche direkte Auswirkung auf den Preis neutral ist. BitMines wöchentlicher Kauf von 12.535 ETH und sein Bestand von knapp 4,9 % des Angebots stärken die Erzählung einer erheblichen institutionellen Nachfrage im Rahmen der Treasury-Strategie. Der beträchtliche gestakte Bestand und die prognostizierten Staking-Einnahmen zeigen ebenfalls ein anhaltendes Engagement für Ethereum. Die Umsatzangaben sind jedoch Schätzungen des Unternehmens und garantieren keine zusätzlichen Käufe.
Kurzfristig könnten der Rückgang des von BitMine gemeldeten Portfoliowerts, der sinkende Kassenbestand und die allgemeine risikoscheue Marktlage die Stimmung stärker belasten als der Kauf selbst. Steigende Anleiherenditen, geopolitische Spannungen, Unsicherheit im Zusammenhang mit den Wahlen und KI-bedingter Marktdruck können Händler dazu veranlassen, ihr Engagement in volatilen Anlagen, darunter ETH, zu verringern. Dass die frühere Aussage entfernt wurde, BitMine sei mit dem Kaufen weitgehend fertig, schafft zusätzliche Unsicherheit über das künftige Kauftempo, belegt jedoch nicht, dass die Akkumulation beendet ist.
Langfristig könnten eine fortgesetzte Akkumulation und das Staking das Vertrauen in die ETH-Nachfrage stärken und das für den Handel verfügbare liquide Angebot verringern. Risiken bleiben jedoch die Konzentration der Bestände bei einem einzelnen Unternehmen, Änderungen der Treasury-Strategie und unsichere makroökonomische Bedingungen. Händler könnten die Aktualisierung daher eher als gemischtes Signal denn als klaren richtungsweisenden Impuls betrachten und zugleich die ETH-Kursentwicklung, die Beteiligung am Staking sowie die Frage beobachten, ob BitMine seine Käufe wieder aufnimmt oder verlangsamt.