Bitwise: 15% hinati sa Bitcoin at Ginto nagpapabuti ng 60/40 Sharpe — Ang ginto ay nagtatanggol, ang BTC ang nagtutulak ng pagbawi
Natuklasan ng pagsusuri ng Bitwise na ang paglalaan ng pinagsamang 15% sa Bitcoin (BTC) at ginto ay nagpapabuti sa risk‑adjusted na pagganap ng tradisyonal na 60/40 stock‑bond portfolio. Sinuri ang malaking drawdown mula 2018 (2018, 2020, 2022 at isang pullback noong 2025), ipinapakita ng pag-aaral na ang ginto ay nagsilbing depensibong buffer sa panahon ng pagbebenta (ang ginto tumaas mga humigit‑kumulang 5–6% sa ilang pagbagsak), habang ang Bitcoin ay nakaranas ng mas malalaking drawdown ngunit naghatid ng labis na mga pagbawi (mga +79% pagkatapos ng mababa noong 2018 at humigit‑kumulang +775% pagkatapos ng mababa noong 2020). Ang 60/40 portfolio na pumapalit ng 15% ng mga asset sa paghahati sa pagitan ng BTC at ginto ay nakamit ang Sharpe ratio na ~0.679 sa nakaraang dekada kumpara sa ~0.237 para sa konvensyonal na 60/40; mas mahinang nag‑perform ang allokasyong ginto lamang kaysa sa pinagsamang allokasyon. Ang mga allokasyong puro Bitcoin ay maaaring maghatid ng mas mataas na Sharpe ratio ngunit may mas malaking volatility at mas malalalim na drawdown. Inilalarawan ng Bitwise ang pares bilang kumplementaryo: nagbibigay ang ginto ng downside stability sa panahon ng stress, at nagbibigay ang Bitcoin ng paglago sa panahon ng mga pagbawi. Binanggit din ng ulat ang mungkahi ni Ray Dalio na gumamit ng ~15% na allokasyon sa ginto o Bitcoin upang i‑hedge ang pagguho ng dolyar mula sa tumataas na fiscal deficits. Dapat tandaan ng mga trader ang mas malalaking swings ng Bitcoin at na ang pagbawi ng 2025 ay nagpapatuloy sa paglalathala; sinusubaybayan ng ulat ang mga return ng BTC hanggang Abril 2026. Ito ay pananaliksik, hindi payo sa pamumuhunan. Pangunahing keywords: Bitcoin, ginto, 60/40 portfolio, Sharpe ratio, drawdown. Sekundaryang keywords: portfolio hedge, asset allocation, risk management, recovery performance.
Bullish
Ang mga natuklasan ng ulat ay netong positibo para sa mga inaasahan sa presyo ng Bitcoin dahil itinataguyod nila ang BTC bilang isang konstruktibong bahagi ng mga diversified na portfolio. Sa pamamagitan ng pag-endorso ng pinagsamang alokasyon (15% sa BTC at ginto) na natutugunan nang materyal ang pagpapabuti ng Sharpe ratio ng isang 60/40 portfolio, pinalalakas ng Bitwise ang mga argumento ng mga institusyonal at retail para hawakan ang Bitcoin bilang bahagi ng estratehikong alokasyon ng asset. Maaari nitong suportahan ang patuloy na demand sa iba't ibang time frame. Panandalian: maaaring maghatid ang balita ng karagdagang pagbili mula sa mga trader at mga allocator na nagre-rebalance papasok sa BTC matapos ang mga drawdown, lalo na't binibigyang‑diin ng ulat ang malalaking pagbangon pagkatapos ng drawdown — isang naratibo na maaaring magpalakas ng momentum trades. Nanatiling mataas ang panganib ng volatility, kaya ang panandaliang pagtaas ng presyo ay maaaring sundan ng mabilis na mga koreksyon. Pangmatagalan: ang pag-frame sa Bitcoin bilang isang complement sa ginto sa mga risk‑management strategy ay maaaring hikayatin ang mas matagalang daloy ng alokasyon mula sa mga wealth manager at pondo, nagpapabuti ng likwididad at nagpapababa ng posibilidad ng mga selloff na primang sanhi ng sentiment. Sa pangkalahatan, mas malamang na bullish para sa BTC ang piraso dahil pinapalakas nito ang institutional case ng asset, kahit na ang epekto sa presyo ay mapapahina ng patuloy na volatility at mga macro factor (mga rate, lakas ng dolyar).