Bitwise: একটি 60/40 পোর্টফোলিওতে 5% বিটকয়েন যোগ করলে রিটার্ন এবং শার্প অনুপাত বাড়ে
বিটওয়াইজের বহু-বছর বিশ্লেষণ দেখায় যে একটি ছোট বিটকয়েন বরাদ্দ (সাধারণত 2.5–5% হিসেবে মডেল করা) একটি প্রথাগত 60% ইকুইটিজ / 40% বন্ড পোর্টফোলিওতে যুক্ত করলে ঐতিহাসিকভাবে রিটার্ন এবং রিস্ক-অ্যাডজাস্টেড পারফরম্যান্স উন্নত হয়েছে। প্রতিষ্ঠানটি—2018 সাল থেকে বার্ষিক আপডেট প্রকাশ করে আসছে—রিপোর্ট করেছে যে 5% বিটকয়েন বরাদ্দ তিন বছরের রোলিং রিটার্ন বেশি করেছে 100% সময় এবং দুই বছরের রোলিং রিটার্ন প্রায় 93% পর্বে উন্নত হয়েছে। এমনকি ছোট বরাদ্দগুলোও বেশিরভাগ রোলিং ইন্টারভালে এক এবং দুই বছরের রিটার্ন উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়েছে এবং পোর্টফোলিওর শার্প রেশিও значително বৃদ্ধি পেয়েছে। বিটওয়াইজ লাভগুলোকে ইকুইটিজ ও বন্ডের সঙ্গে বিটকয়েনের নিম্ন কোরিলেশন, শৃঙ্খলাবদ্ধ ত্রৈমাসিক রিব্যালান্সিং (যা মুনাফা লক করে এবং র্যালির পরে ওভারওয়েটিং সীমিত করে), এবং 2018 থেকে উন্নত বাজার অবকাঠামো ও নিয়ন্ত্রক স্পষ্টতার সাথে যুক্ত করে যা প্রতিষ্ঠান এবং খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য বাস্তবায়ন সহজ করে। গবেষণাটি একাধিক বাজার চক্র (2014–25) জুড়ে বিস্তৃত, যার মধ্যে রয়েছে বেয়ার মার্কেট, 2021 সালের বুল রান এবং 2022 সালের ড্রডাউন, এবং এটি বিটকয়েন যুক্ত পোর্টফোলিওগুলোর জন্য কম ড্রডাউন এবং উন্নত রিস্ক-অ্যাডজাস্টেড ফলাফল দেখায়। ব্যবসায়ী ও অ্যালোকেটরদের জন্য ব্যবহারিক সতর্কতা হিসাবে রয়েছে কাস্টডি, কর ব্যবস্থাপনা, পজিশন সাইজিং, রিব্যালান্সিং ফ্রিকোয়েন্সি এবং কার্যকর খরচ। প্রতিবেদনটি তথ্যগত এবং বিনিয়োগ পরামর্শ নয়।
Bullish
রিপোর্টটি হাইলাইট করে যে একটি 60/40 পোর্টফোলিওতে ছোট বিটকয়েন এলোকেশন (2.5–5%) যোগ করলে রিটার্ন এবং শার্প রেশিওতে ধারাবাহিক ঐতিহাসিক উন্নতি দেখা যায়। BTC মূল্য প্রভাবের জন্য এটি বাড়বে বলে মনে করার কারণ: 1) প্রতিষ্ঠানগত ফ্রেমিং — একজন স্বীকৃত অ্যাসেট ম্যানেজারের বার্ষিক, পুনরাবৃত্তি বিশ্লেষণ — গ্রহণের ঘষামাজা কমায় এবং এমন অ্যাডভাইজার ও প্রতিষ্ঠানদের থেকে চাহিদা বাড়াতে পারে যারা ছোট, নিয়মিত এলোকেশন প্রয়োগ করে; 2) শৃঙ্খলাবদ্ধ রিব্যালেন্সিংয়ের উপর জোর অর্থাত্ প্রতিকূলতায় BTC কেনার এবং র্যালিতে লাভ লক করার মত সিস্টেম্যাটিক ক্রয়-বিক্রয় প্রবাহ তৈরি করে, যা এক্সচেঞ্জে কার্যকলাপ বাড়াবে কিন্তু অস্থিরতা মসৃণ করবে; 3) পোর্টফোলিও ড্রডাউন কমে এবং ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন উন্নত হওয়ার দাবিগুলো বিটকয়েনকে আরও আকর্ষণীয় ডাইভারসিফায়ার বানায়, যা সম্ভাব্যভাবে দীর্ঘমেয়াদী প্রবাহ বাড়াবে। সংক্ষিপ্ত সময়ে এই সংবাদটি ছোট এলোকেশন গ্রহণ বা পরীক্ষা করা অ্যালোকারদের কাছ থেকে অতিরিক্ত ক্রয় আগ্রহ উদ্রেক করতে পারে, যার ফলে মূল্যচাপে ঊর্ধ্বগতি হতে পারে। মধ্য থেকে দীর্ঘ মেয়াদে, বিস্তৃত গ্রহণ এবং পোর্টফোলিও এলোকেশন কৌশলের সাথে সম্পর্কিত আরও প্রতিষ্ঠানগত প্রবাহ উচ্চতর মৌলিক চাহিদা ও মূল্য স্থিতিশীলতাকে সমর্থন করবে। যে সতর্কতা গুলো বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গিকে নরম করে: ক্রিপ্টো অস্থিরতা, কাস্টডি/কর/কার্যকরকরণ বাধা, এবং অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ ফলাফল নিশ্চিত করে না—এইগুলো মূলধন প্রবাহ বিলম্ব বা সীমিত করতে পারে এবং চাপের সময় মাঝে মাঝে বিক্রয় ঘটাতে পারে।