Bitwise：在60/40投資組合中加入5%比特幣可提升回報及Sharpe比率
Bitwise 的多年分析顯示，向傳統的 60% 股票 / 40% 債券投資組合加入少量比特幣配置（通常以 2.5–5% 建模）在歷史上改善了回報和風險調整後的表現。該公司自 2018 年起每年發佈更新，報告指出 5% 比特幣配置在三年滾動回報上 100% 的時間表現較高，並在約 93% 的時期內改善了兩年滾動回報。即使是較小的配置亦在大多數滾動區間顯著提高了一年和兩年的回報，並顯著提升投資組合的夏普比率。Bitwise 將這些收益歸因於比特幣與股票和債券的低相關性、紀律性的季度再平衡（鎖定收益並限制牛市後的超配），以及自 2018 年以來市場基建和監管明朗度的改善，這些因素使機構和散戶投資者更易實施。研究涵蓋多個市場週期（2014–25），包括熊市、2021 年牛市及 2022 年回調，顯示包含比特幣的投資組合回撤更少且風險調整後表現更佳。對交易者和資產配置者的實務性警示包括託管、稅務處理、頭寸規模、再平衡頻率及執行成本。報告僅供參考，並非投資建議。
Bullish
報告強調，當在60/40 投資組合加入少量比特幣配置（2.5–5%）時，回報率和夏普比率在歷史上持續改善。對BTC價格影響而言，這偏向看漲，原因包括：1) 機構化框架——來自知名資產管理公司的年度、可重複分析——降低了採用摩擦，可能推動採用小額、定期配置的顧問與機構需求；2) 強調有紀律的再平衡意味著系統性的買賣流動，能在回調時支持BTC買入，在牛市時鎖定利潤，增加交易所活動同時平滑波動；3) 聲稱可減少投資組合回撤及改善風險調整後回報，使比特幣作為分散資產更具吸引力，可能增加長期資金流入。短期內，此消息或刺激採納或測試小額配置的資金管理者額外買盤興趣，帶來向上價格壓力。中至長期，較廣泛的採用及更多與投資組合配置策略掛鉤的機構資金，將支持更高的基礎需求和價格韌性。緩和看漲觀點的注意事項：加密波動性、託管/稅務/執行障礙，以及過去表現不保證未來結果——這些因素可能延遲或限制資金流入，並在壓力情況下引發間歇性拋售。