Bitwise：在60/40投資組合中加入5%比特幣可提升報酬與Sharpe比率
Bitwise 的多年分析顯示，將少量比特幣配置（常以 2.5–5% 模擬）加入傳統 60% 股票 / 40% 債券的投資組合，歷史上有助於提升報酬率與風險調整後的表現。該公司自 2018 年起每年發布更新，報告指出 5% 的比特幣配置使三年滾動報酬在 100% 的期間內提高，且在約 93% 的時期內改善兩年滾動報酬。即便是較小的配置，也在多數滾動期間顯著增加一年與兩年的回報，並大幅提高組合的夏普比率。Bitwise 將這些收益歸因於比特幣與股票、債券的低相關性、紀律性的季調再平衡（可鎖定獲利並限制牛市後的過度配置），以及自 2018 年以來市場基礎建設與監管透明度的改善，這些都使機構與零售投資者更容易執行。本研究涵蓋多個市場循環（2014–25），包括熊市、2021 年牛市及 2022 年回檔，並顯示含比特幣的投組回撤較少且風險調整後結果較佳。對交易者與配置者的實務性注意事項包括託管、稅務處理、部位規模、再平衡頻率與交易成本。報告僅供資訊參考，非投資建議。
Bullish
報告強調，當在60/40 投資組合加入小額比特幣配置（2.5–5%）時，歷史上回報和夏普比率持續改善。對BTC價格的影響而言，這偏向看多，原因包括：1) 機構化的框架——來自知名資產管理公司的年度、可重複分析——降低了採用的摩擦，可能帶動顧問與機構採用小額、定期配置的需求；2) 強調有紀律的再平衡意味著系統性的買賣流程，能在回檔時支撐BTC買盤並在行情上漲時鎖住利潤，增加交易所活動同時平滑波動性；3) 聲稱能減少投資組合回撤並改善風險調整後報酬，會使比特幣作為分散資產更具吸引力，可能增加長期資金流入。短期內，該消息可能刺激採納或測試小額配置的資金管理者出現額外買盤興趣，造成向上價格壓力。中至長期，較廣泛的採用以及更多與投資組合配置策略相關的機構資金流入，將支撐較高的基本需求和價格韌性。緩解看多觀點的警示：加密波動性、託管/稅務/執行的障礙，以及過去表現不保證未來結果的事實——這些因素可能延遲或限制資金流入，並在壓力下導致間歇性拋售。