隨著貝萊德建議配置1%至2%，比特幣作為分散投資工具的論點仍然成立

貝萊德表示，儘管比特幣較2025年10月的高點下跌約50%，但仍可能成為投資組合的分散工具。其最新研究補充指出，隨著現貨比特幣ETF、選擇權市場和長期持有者擴大，比特幣的波動度已從約80降至35～40。 一項為期10年的分析發現，在傳統60/40投資組合中加入1%比特幣，可使年化報酬率從9.9%提升至10.9%，並使夏普比率從0.81改善至0.90。配置2%則可將年化報酬率提高至11.8%，夏普比率提高至0.96。波動度僅小幅上升，最大回撤則從-20.3%變為-20.9%。 貝萊德強調，比特幣仍具有高度波動性，並非防禦型資產。截至2024年底，其一年滾動波動度仍接近50%區間的中段；自2022年以來，比特幣與標普500指數的相關性為0.53，相較之下，黃金為0.19。自2014年以來，比特幣也曾經歷四次超過50%的回撤；其中三次最大的回撤平均約為80%，且在三個案例中，復甦時間接近三年。 對加密貨幣交易者而言，比特幣展望支持長期的機構採用，尤其據報貝萊德的iShares Bitcoin Trust持有約775,000枚BTC，並占美國現貨比特幣ETF持有量逾60%。不過，這份報告不太可能立即成為價格催化劑。報告支持1%～2%的小比例、積極管理的比特幣配置，而不是將比特幣視為黃金或債券的替代品。較大的部位可能在市場承壓期間放大投資組合損失。