ETF de Bitcoin de BlackRock registra salidas de 2.700 millones de dólares en la racha de retiros más larga
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registró la racha más larga de salidas netas semanales desde su lanzamiento en enero de 2024, con más de 2.700 millones de dólares retirados durante seis semanas consecutivas hasta principios de diciembre (incluida una retirada de 113 millones de dólares el 4 de diciembre). Noviembre fue el peor mes del ETF en su historia, con aproximadamente 2.200 millones de dólares retirados en las semanas previas al Día de Acción de Gracias, casi ocho veces las pérdidas de octubre. A pesar de las reembolsos, IBIT todavía mantiene alrededor de 71.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Analistas e investigadores on-chain interpretan las salidas sostenidas como evidencia de un enfriamiento de la demanda institucional y de una postura defensiva tras la liquidación del mercado en octubre que borró más de 1 billón de dólares de valor cripto. Los operadores deben tener en cuenta que la combinación de grandes reembolsos del ETF, una caída del precio del BTC (alrededor de 88.900 dólares) y una menor correlación con activos de riesgo podría aumentar la volatilidad a corto plazo y la presión a la baja sobre Bitcoin; la perspectiva a más largo plazo depende de si las retiradas persisten o se revierten con nuevos flujos. Palabras clave SEO: BlackRock Bitcoin ETF, IBIT outflows, ETF flows, Bitcoin volatility, BTC price.
Bearish
La racha sostenida de seis semanas de salidas de IBIT, incluidas grandes retiradas en noviembre, indica una menor apetencia institucional y una postura defensiva. Estas reembolsos netos eliminan demanda del mercado spot de BTC y pueden exacerbar la presión vendedora, especialmente cuando coinciden con la caída del precio de BTC (~88.900 $) y una disminución de la correlación con los activos de riesgo. A corto plazo, esto aumenta la probabilidad de una mayor volatilidad y presión a la baja sobre BTC a medida que la liquidez vinculada a los ETF abandona el mercado y los operadores reevalúan la exposición al riesgo. A medio y largo plazo, el impacto depende de si las salidas continúan (lo que seguiría siendo bajista) o se revierten con nuevos flujos de entrada ligados a una mejora de las condiciones del mercado o a catalizadores macro/políticos. Dados los datos actuales —reembolsos mensuales récord, racha prolongada y desapalancamiento predominante del mercado tras las liquidaciones de octubre—, el sesgo de precio inmediato es negativo para Bitcoin.