L'ETF Bitcoin di BlackRock registra deflussi per 2,7 miliardi di dollari nella serie più lunga di prelievi
L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha registrato la serie più lunga di deflussi netti settimanali dal lancio a gennaio 2024, totalizzando oltre 2,7 miliardi di dollari in sei settimane consecutive fino all'inizio di dicembre (incluso un prelievo di 113 milioni di dollari il 4 dicembre). Novembre è stato il peggior mese dell'ETF, con circa 2,2 miliardi di dollari ritirati nelle settimane precedenti il Ringraziamento — quasi otto volte le perdite di ottobre. Nonostante i riscatti, IBIT detiene ancora circa 71 miliardi di dollari in asset under management. Analisti e ricercatori on-chain vedono i prelievi sostenuti come prova di un raffreddamento della domanda istituzionale e di posizionamenti difensivi dopo la liquidazione del mercato in ottobre che ha cancellato oltre 1.000 miliardi di dollari di valore crypto. I trader dovrebbero notare che la combinazione di grandi riscatti dell'ETF, un calo del prezzo del BTC (intorno a 88.900 dollari) e una ridotta correlazione con gli asset rischiosi potrebbe aumentare la volatilità a breve termine e la pressione al ribasso su Bitcoin; la prospettiva a lungo termine dipende dal fatto che i prelievi persistano o si invertano con nuovi afflussi. Parole chiave SEO: BlackRock Bitcoin ETF, IBIT outflows, ETF flows, Bitcoin volatility, BTC price.
Bearish
La sequenza sostenuta di sei settimane di deflussi da IBIT, comprese grandi prelievi a novembre, indica un ridotto appetito istituzionale e un posizionamento difensivo. Questi riscatti netti tolgono domanda dal mercato spot di BTC e possono esacerbare la pressione di vendita, in particolare quando coincidono con il calo del prezzo di BTC (~88.900 $) e una diminuita correlazione con gli asset rischiosi. Nel breve termine, ciò aumenta la probabilità di una maggiore volatilità e pressione al ribasso su BTC man mano che la liquidità legata agli ETF lascia il mercato e i trader rivedono l'esposizione al rischio. Nel medio-lungo termine, l'impatto dipende dal fatto che i deflussi continuino (il che rimarrebbe ribassista) o si invertano con nuovi afflussi legati a un miglioramento delle condizioni di mercato o a catalizzatori macro/politici. Dati gli attuali dati — prelievi mensili da record, sequenza prolungata e deleveraging prevalente del mercato dopo le liquidazioni di ottobre — il bias di prezzo immediato è negativo per Bitcoin.