Главный инвестиционный директор BlackRock: Лучший рынок с доходностью 7% и низкой волатильностью

Рик Ридер, главный директор по фиксированному доходу BlackRock, заявил CNBC, что текущие условия представляют собой «лучший рынок» за всю историю, обусловленный высокими доходностями облигаций, активным выкупом акций и сверхнизкой волатильностью. Триллионы долларов, размещённые в фондах денежного рынка и на корпоративные выкупы, сокращают предложение акций, в то время как компании группы MAG-7 без Tesla демонстрируют рост прибыли более 50% в годовом выражении, что поддерживает высокие оценки. Со стороны облигаций Ридер отметил доходность фиксированного дохода в диапазоне 6,5–7% при базовой инфляции ниже 3%, что предоставляет привлекательные возможности для получения дохода. Он охарактеризовал волатильность акций на уровне 9,5–10 как «чрезвычайно низкую», что удешевляет защиту от падения и обеспечивает «запасной выход», если рынок изменится. Несмотря на эти благоприятные технические условия, он предупредил, что самодовольство может скрывать риски кредитных спредов и фиксированного дохода. Ридер ожидает, что ФРС начнёт снижать ставки — возможно, до 100 базисных пунктов — начиная с сентября, отмечая, что высокие ключевые ставки навредили рынку жилья и заёмщикам с низким доходом, не обеспечив значимой дисинфляции. Если его прогноз сбудется, обильная ликвидность, снижение ставок и низкая волатильность могут укрепить спрос на рисковые активы, что является бычьим сигналом для криптотрейдеров и создаёт «лучший рынок» для рискованных активов.