Abflüsse aus Ether-ETFs halten an, während ETH eine wichtige Unterstützung testet
Die Abflüsse aus Ether-ETFs blieben im Oktober ein Grund zur Sorge. Ein früherer Bericht bezifferte die monatlichen Nettoabflüsse auf etwa 1,08 Milliarden US-Dollar und verwies auf fünf negative Handelstage in Folge, darunter Abhebungen von 26,13 Millionen US-Dollar am 20. Oktober. Bis zum 27. Oktober hatten US-amerikanische Spot-Ether-ETFs den zweiten Tag in Folge Abflüsse verzeichnet: 60,22 Millionen US-Dollar nach 88,6 Millionen US-Dollar am 26. Oktober. BlackRocks ETHA verzeichnete die größten Abflüsse, während Fidelitys FETH und die Ethereum-Fonds von Grayscale Zuflüsse meldeten. In den beiden jüngsten Handelssitzungen beliefen sich die Abflüsse zusammengenommen auf etwa 148,8 Millionen US-Dollar. Frühere Berichte hatten zudem auf eine schwächere Nettofondsnachfrage hingewiesen. Rücknahmen bei ETHA und ETF-Zuflüsse sind zwar beobachtenswert, bestimmen den ETH-Preis aber nicht allein. Am 27. Oktober wurde ETH bei etwa 2.365 US-Dollar gehandelt und lag damit unter der Marke von 2.400 US-Dollar, die Händler zuvor beobachtet hatten. Eine anhaltende Erholung über 2.400 US-Dollar könnte 2.440 US-Dollar in den Fokus rücken; ein Rückgang unter 2.300 US-Dollar könnte die Erholung abschwächen. Eine frühere technische Analyse identifizierte Unterstützungen bei 2.362, 2.324 und etwa 2.311 US-Dollar sowie Widerstände nahe 2.444 und 2.500 US-Dollar. Derivate-Daten zeigten ETH-Liquidationen im Wert von 90,59 Millionen US-Dollar, überwiegend bei Short-Positionen. Das sinkende Open Interest deutete auf Positionsschließungen statt auf eine starke neue Nachfrage hin. Ein Ausbruch über 2.500 US-Dollar könnte den Weg in Richtung 2.548 und 2.780 US-Dollar ebnen. Im Gegensatz zu den Abflüssen aus Ether-ETFs verzeichneten US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs am 27. Oktober Zuflüsse von 176 Millionen US-Dollar.
Bearish
Die anhaltenden Abflüsse aus Ether-ETFs deuten auf eine schwächere institutionelle Nachfrage nach Fonds hin und könnten die Stimmung gegenüber ETH kurzfristig belasten, insbesondere solange der Kurs unter der viel beachteten Marke von 2.400 US-Dollar liegt. In den letzten beiden Handelssitzungen beliefen sich die Nettoabflüsse auf rund 148,8 Millionen US-Dollar; frühere Berichte beschrieben deutlich höhere Abflüsse im Oktober. Sollte ETH die nahe gelegenen Unterstützungen bei etwa 2.362 und 2.324 US-Dollar verlieren, könnten Händler den Kostenbasisbereich bei 2.311 US-Dollar und bei einem stärkeren Rückgang 2.300 US-Dollar in den Blick nehmen. Die Auswirkungen sind jedoch nicht durchweg negativ: Der jüngste Abfluss war geringer als am Vortag, einige Fonds verzeichneten Zuflüsse, und ETH stieg trotz der Abhebungen an diesem Tag. Frühere Liquidationen betrafen überwiegend Short-Positionen, was eine Erholung gestützt haben könnte. Das sinkende Open Interest deutet jedoch darauf hin, dass diese Bewegung nicht unbedingt auf neue Käufe zurückzuführen war. Langfristig könnten anhaltende ETF-Rücknahmen die Nachfrage begrenzen und die Empfindlichkeit gegenüber negativen Marktnachrichten erhöhen. Stabilisieren sich die Mittelzuflüsse hingegen und hält sich der Kurs nachhaltig über 2.400 US-Dollar – insbesondere über 2.500 US-Dollar –, würde dies das bearishe Szenario abschwächen und höhere Widerstandsniveaus in den Fokus rücken. Insgesamt sprechen die anhaltenden Abflüsse und ETHs Position unter wichtigen Marken für eine bearishe Einstufung; Kursentwicklung und Mittelströme bleiben jedoch wichtige Signale, die es zu beobachten gilt.