Ether-ETF:istä jatkuu pääoman ulosvirtaus ETH:n testatessa tärkeää tukitasoa
Ether-ETF-rahastojen varojen ulosvirtaus pysyi huolenaiheena lokakuussa. Aiemmassa raportissa kuukausittaisen nettoulosvirtauksen arvioitiin olleen noin 1,08 miljardia dollaria, ja siinä mainittiin viisi peräkkäistä negatiivista kaupankäyntipäivää, joista yhtenä, 20. lokakuuta, rahastoista nostettiin 26,13 miljoonaa dollaria. Lokakuun 27. päivään mennessä Yhdysvaltain spot-Ether-ETF-rahastoissa oli nähty ulosvirtausta jo toisena päivänä peräkkäin: 60,22 miljoonaa dollaria sen jälkeen, kun 26. lokakuuta ulosvirtaus oli 88,6 miljoonaa dollaria. BlackRockin ETHA-rahastosta nostettiin eniten varoja, vaikka Fidelityn FETH ja Grayscalen Ethereum-rahastot keräsivät sijoituksia. Kahden viimeisimmän kaupankäyntipäivän yhteenlaskettu ulosvirtaus oli noin 148,8 miljoonaa dollaria, ja aiemmissa raporteissa oli lisäksi nostettu esiin rahastojen heikentynyt nettokysyntä. ETHA:n lunastuksia ja ETF-rahastojen rahavirtoja kannattaa seurata, mutta ne eivät yksin määrää ETH:n hintaa. ETH:n hinta oli 27. lokakuuta noin 2 365 dollaria eli alle 2 400 dollarin tason, jota sijoittajat olivat aiemmin seuranneet. Kestävä nousu yli 2 400 dollarin voisi nostaa 2 440 dollaria huomion kohteeksi; lasku alle 2 300 dollarin voi heikentää palautumista. Aiemmassa teknisessä analyysissä tukitasoiksi tunnistettiin 2 362 ja 2 324 dollaria sekä noin 2 311 dollaria, ja vastustasoiksi noin 2 444 ja 2 500 dollaria. Johdannaisdata osoitti 90,59 miljoonan dollarin edestä ETH-positioiden likvidointeja, joista suurin osa koski short-positioita. Avoimen position määrän lasku viittasi positioiden sulkemiseen eikä vahvaan uuteen kysyntään. Yli 2 500 dollarin nousu voisi avata tien kohti 2 548 ja 2 780 dollaria. Ether-ETF-rahastojen ulosvirrasta poiketen Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF-rahastoihin virtasi 176 miljoonaa dollaria 27. lokakuuta.
Bearish
Jatkuvat ulosvirtaukset Ether-ETF-rahastoista viittaavat institutionaalisen kysynnän heikkenemiseen ja voivat painaa ETH:ta koskevaa markkinatunnelmaa lyhyellä aikavälillä, etenkin niin kauan kuin hinta pysyy tarkasti seurattavan 2 400 dollarin tason alapuolella. Kahden viimeisimmän kaupankäyntisession aikana nettomääräiset lunastukset olivat noin 148,8 miljoonaa dollaria, ja aiemmissa raporteissa kuvattiin huomattavasti suurempia lokakuun ulosvirtauksia. Jos ETH menettää lähituen 2 362 ja 2 324 dollarin tuntumassa, kauppiaat saattavat kiinnittää huomiota noin 2 311 dollarin kustannuspohja-alueeseen ja syvemmässä laskussa 2 300 dollariin. Vaikutus ei kuitenkaan ole yksinomaan kielteinen: viimeisin ulosvirtaus oli edellispäivää pienempi, jotkin rahastot kirjasivat sisäänvirtauksia ja ETH nousi päivän aikana lunastuksista huolimatta. Aiemmat likvidaatiot kohdistuivat enimmäkseen lyhyisiin positioihin, mikä on saattanut tukea elpymistä, mutta avoimen position määrän lasku viittaa siihen, ettei liike välttämättä kuvastanut uusia ostoja. Pidemmällä aikavälillä jatkuvat ETF-lunastukset voivat rajoittaa kysyntää ja lisätä herkkyyttä markkinoiden kielteisille uutisille. Toisaalta rahavirtojen vakautuminen ja hinnan pysyvä nousu yli 2 400 dollarin — ja erityisesti yli 2 500 dollarin — heikentäisivät laskunäkymää ja nostaisivat korkeammat vastustasot tarkasteluun. Kaiken kaikkiaan jatkuvat ulosvirtaukset ja ETH:n asema keskeisten tasojen alapuolella puoltavat laskusuuntaista arviota, mutta hintakehitys ja rahavirrat ovat edelleen tärkeitä seurattavia signaaleja.