BlackRocks IBIT verzeichnete einen Handelstag mit 10 Mrd. USD, da hohe Rücknahmen und Nachfrage nach Puts auf Spitzenverkäufe hindeuten
BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF (IBIT) verzeichnete ein Rekord-Eintragesvolumen an einem Tag — rund 284 Millionen gehandelte Aktien, was einen Nominalwert von über 10 Milliarden US-Dollar darstellt — während sein Kurs um etwa 13 % auf rund 35 US-Dollar abstürzte, der niedrigste Stand seit Oktober 2024. Der Vorfall fiel mit signifikanten Nettoabflüssen zusammen: IBIT verarbeitete an diesem Tag rund 175,3 Millionen US-Dollar an Rücknahmen, etwa 40 % der kumulierten Nettoabflüsse von 434,1 Millionen US-Dollar über 11 Spot-BTC-Fonds. Die Optionsaktivität zeigte eine ausgeprägte Neigung zu länger laufenden Put-Kontrakten, wobei Put-Prämien mehr als 25 Volatilitätspunkte über Calls gehandelt wurden — ein Zeichen für intensives Hedging und erhöhte Anlegerangst. Die Kursbewegung von IBIT folgte Bitcoin eng: BTC fiel intraday um etwa 12 % auf rund 64.000 US-Dollar (tief bis nahe 60.300 US-Dollar) und hat seit dem Oktober-Hoch rund 50 % verloren. Händler und Analysten nannten schwache US-Arbeitsmarktdaten und starke Zuflüsse in KI-Aktien als kurzfristige Verkaufsfaktoren. Marktveteranen warnten vor anhaltendem Liquidationsdruck und schwacher Kaufnachfrage. Für Trader deutet die Kombination aus Rekord-ETF-Volumen, großen Rücknahmen und dominanter Put-Bias auf intensiven institutionellen Verkauf und erhöhte kurzfristige Volatilität hin; IBIT-Flows bleiben ein nützlicher Realtime-Indikator für institutionelle Reaktionen auf Preisschocks und können je nach Entwicklung von Liquidität und Sentiment entweder eine verlängerte Kapitulationsphase oder den Beginn eines langsamen Bodenbildungsprozesses vorwegnehmen.
Bearish
Die Nachrichten deuten auf erhöhten Verkaufsdruck bei Bitcoin hin, ausgelöst durch institutionelle Aktivität über BlackRocks IBIT: Rekord-ETF-Volumen, große Same-Day-Redemptions und eine starke Options-Neigung hin zu langlaufenden Puts deuten alle auf signifikantes Hedging und Kapitulation hin. Der Preis von IBIT spiegelte den steilen intraday Rückgang von BTC wider und verstärkt die hohe Korrelation zwischen dem Fonds und Spot-Bitcoin. Kurzfristig ist mit erhöhter Volatilität und Abwärtsdruck zu rechnen, da Liquidität aufgebraucht wird und schwache Bids weitere Markdowns ermöglichen können. Die dominante Put-Nachfrage und Nettoabflüsse erhöhen die Wahrscheinlichkeit fortgesetzter Verkäufe oder von Stop-Run-Dynamiken, bevor Entlastung eintritt. Mittelfristig bis langfristig könnte diese Episode eine intensive Kapitulation markieren, die einer langsamen Bodenbildung vorausgeht, wenn sich die Liquidität stabilisiert und die Verkäufer erschöpft sind; ohne eine klare Liquiditätswende oder unterstützende Makrodaten bleibt jedoch das Abwärtsrisiko bestehen. Für Trader heißt das unmittelbar, mit höherer Volatilität zu rechnen, engere Risikokontrollen zu nutzen, ETF-Flows und Optionsskew für Echtzeitsignale zu überwachen und eine sofortige bullishe Umkehr nicht anzunehmen, bis nachhaltige Zuflüsse oder verbesserte Liquidität auftreten.