IBIT BlackRock зафиксировал торговый день на $10 млрд, поскольку крупные выкупы и спрос на пут‑опционы сигнализируют о пиковых продажах
Спотовый биткоин-ETF BlackRock (IBIT) зафиксировал рекордный однодневный объём — около 284 млн акций, что соответствует более $10 млрд номинала — при этом его цена упала примерно на 13% до около $35, что является минимумом с октября 2024 года. Эпизод совпал со значительными чистыми оттоками: IBIT обработал примерно $175,3 млн выкупов в тот день, что составляет около 40% от $434,1 млн накопленных чистых оттоков среди 11 спотовых BTC-фондов. Активность по опционам показала явное смещение в сторону более долгосрочных пут-контрактов, при этом премии по путам торговались более чем на 25 пунктов волатильности выше коллов, что указывает на интенсивное хеджирование и высокий уровень страха у инвесторов. Движение цены акции IBIT следовало за биткоином: BTC упал примерно на 12% внутри дня до примерно $64 000 (опустившись до около $60 300) и потерял около 50% от октябрьского пика. Трейдеры и аналитики назвали слабыми данные по занятости в США и сильные притоки в акции ИИ в качестве краткосрочных катализаторов распродаж. Ветераны рынка предупреждали о продолжающемся давлении ликвидаций и слабом спросе на покупку. Для трейдеров комбинация рекордного объёма ETF, крупных выкупов и доминирующего уклона в пользу путов указывает на интенсивные институциональные продажи и повышенную краткосрочную волатильность; потоки IBIT остаются полезным индикатором в реальном времени реакции институций на ценовые шоки и могут предвещать либо продолжительную фазу капитуляции, либо начало медленного формирования дна в зависимости от развития ликвидности и настроений.
Bearish
Новости указывают на усиление давления продаж на биткойн, обусловленное институциональной активностью через IBIT от BlackRock: рекордные объёмы ETF, крупные однодневные выкупы (redemptions) и сильный уклон опционов в пользу долгосрочных путов указывают на значительное хеджирование и капитуляцию. Цена IBIT повторила резкое внутридневное падение BTC, что подтверждает высокую корреляцию фонда со спотовым биткойном. В краткосрочной перспективе ожидается повышенная волатильность и нисходящее давление по мере истощения ликвидности, когда слабые заявки могут позволить дальнейшие markdown’ы. Доминирующий спрос на путы и чистые оттоки увеличивают вероятность продолжения продажи или динамики выбивания стопов перед появлением облегчения. В средне- и долгосрочной перспективе этот эпизод может обозначить интенсивную капитуляцию, предшествующую медленному формированию дна, если ликвидность стабилизируется и продавцы истощатся; однако при отсутствии явного перелома в ликвидности или поддерживающих макроданных риск снижения сохраняется. Для трейдеров немедленное следствие — ожидать повышенной волатильности, применять более жёсткие риск-контроли, отслеживать потоки ETF и сдвиг опционов для сигналов в реальном времени и не рассчитывать на немедленный бычий разворот до появления устойчивых притоков или улучшения ликвидности.