Quỹ IBIT của BlackRock có ngày giao dịch 10 tỷ USD khi việc rút vốn mạnh và nhu cầu mua quyền đặt báo hiệu bán tháo đạt đỉnh
ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock (IBIT) ghi nhận khối lượng kỷ lục trong một ngày — khoảng 284 triệu cổ phiếu giao dịch, tương đương hơn 10 tỷ USD danh nghĩa — trong khi giá của nó lao dốc khoảng 13% xuống gần 35 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024. Sự kiện này trùng với dòng rút ròng đáng kể: IBIT xử lý khoảng 175,3 triệu USD tiền rút trong ngày đó, chiếm khoảng 40% trong tổng 434,1 triệu USD dòng rút ròng tích lũy của 11 quỹ BTC giao ngay. Hoạt động quyền chọn cho thấy xu hướng rõ rệt nghiêng về các hợp đồng put kỳ hạn dài, với phí put giao dịch cao hơn call hơn 25 điểm biến động, báo hiệu việc hedging mạnh và nỗi sợ cao của nhà đầu tư. Biến động giá cổ phiếu IBIT theo sát Bitcoin: BTC giảm khoảng 12% trong ngày xuống khoảng 64.000 USD (tụt xuống gần 60.300 USD) và đã mất khoảng 50% so với đỉnh tháng 10. Các nhà giao dịch và nhà phân tích cho rằng dữ liệu việc làm yếu ở Mỹ và dòng tiền mạnh vào cổ phiếu AI là những chất xúc tác bán ngắn hạn. Các chuyên gia kỳ cựu cảnh báo áp lực thanh lý tiếp tục và nhu cầu mua yếu. Đối với nhà giao dịch, sự kết hợp giữa khối lượng ETF kỷ lục, rút vốn lớn và thiên hướng ưu thế của put cho thấy bán tháo tổ chức mạnh và biến động ngắn hạn cao; dòng chảy IBIT vẫn là thước đo thời gian thực hữu ích về phản ứng của tổ chức đối với cú sốc giá và có thể báo trước hoặc một giai đoạn đầu hàng kéo dài, hoặc bắt đầu một quá trình hình thành đáy chậm tùy thuộc vào diễn biến thanh khoản và tâm lý.
Bearish
Tin tức cho thấy áp lực bán gia tăng đối với Bitcoin do hoạt động tổ chức qua IBIT của BlackRock: khối lượng ETF kỷ lục, các khoản rút lớn cùng ngày và xu hướng mạnh của quyền chọn nghiêng về các hợp đồng put kỳ hạn dài đều cho thấy việc phòng hộ đáng kể và sự đầu hàng (capitulation). Giá IBIT phản ánh sự sụt giảm mạnh trong ngày của BTC, củng cố mối tương quan cao giữa quỹ và bitcoin giao ngay. Trong ngắn hạn, dự kiến biến động cao và áp lực giảm khi thanh khoản bị tiêu thụ và các lệnh yếu có thể cho phép giá giảm thêm. Nhu cầu áp đảo đối với put và dòng tiền ròng chảy ra làm tăng khả năng bán tiếp tục hoặc các động thái quét stop trước khi xuất hiện sự phục hồi. Ở trung-dài hạn, sự kiện này có thể đánh dấu một đợt capitulation mạnh trước khi xuất hiện đáy chậm nếu thanh khoản ổn định và người bán kiệt quệ; tuy nhiên nếu không có điểm ngoặt thanh khoản rõ ràng hoặc dữ liệu vĩ mô hỗ trợ, rủi ro giảm vẫn còn. Đối với các nhà giao dịch, hệ quả tức thì là dự kiến biến động cao hơn, sử dụng kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn, theo dõi dòng tiền ETF và độ lệch quyền chọn để có tín hiệu thời gian thực, và tránh cho rằng sẽ có đảo chiều tăng ngay lập tức cho đến khi xuất hiện dòng tiền bền vững hoặc thanh khoản được cải thiện.