贝莱德 IBIT 创下 100 亿美元单日成交，巨额赎回与认沽需求显示市场性抛售高峰
贝莱德的现货比特币ETF（IBIT）创下单日成交量纪录——约2.84亿股，名义价值超过100亿美元——同时基金价格大幅下挫约13%，触及自2024年10月以来低点附近（约35美元）。当日IBIT出现约1.753亿美元赎回，占11只现货比特币基金累计净流出4.341亿美元的约40%。期权流向明显偏向长期认沽期权，认沽溢价较看涨溢价高出逾25个波动率点，显示出大量对冲需求与高度恐慌情绪。IBIT的价格波动与比特币高度同步：比特币当日盘中下跌约12%，至约64,000美元（最低触及约60,300美元），自10月高点已经下跌约50%。交易员和分析师将此轮抛售部分归因于疲弱的美国就业数据与资金流入人工智能类股票。市场老手警告称，清算压力或将持续且买盘偏弱。对交易者而言，创纪录成交量、大额赎回与认沽偏好结合，表明机构性抛售强烈且短期波动性被放大；IBIT 的资金流动仍可作为机构对价格冲击反应的实时风向标，未来走势将取决于流动性与市场情绪是否进一步恶化或稳定，从而决定是延长抛售阶段还是逐步筑底。
看跌
该消息显示机构通过贝莱德IBIT进行了显著抛售，导致比特币承压：创纪录的ETF成交量、大额当日赎回以及期权市场对长期认沽的强烈偏好，均表明大量对冲和市场性投降。IBIT价格与比特币的同步下跌进一步确认了二者高度相关性。短期内，随着流动性被消耗且买盘疲弱，预计波动率上升且有进一步下行风险。认沽需求占优和净流出增加了持续抛售或触发止损的可能性，除非流动性回升或出现利好宏观数据，否则难以立即转为上行。中长期来看，这轮抛售可能是剧烈的投降阶段，若流动性稳定且抛售耗尽，可能进入缓慢筑底；但在缺乏明确流动性或情绪改善前，下行风险仍存。对交易者而言，需预期更高波动，收紧风险管理，密切关注ETF资金流与期权偏斜以获得实时信号，不应在未见持续资金流入或流动性改善前假设立即反弹。