Ларри Финк Биткоинді 'қорқыныш' активі деп атады — IBIT опциондары мен институционалдық сұраныс өсуде
BlackRock бас директоры Ларри Финк крипто туралы қате ойда болғанын айтып, қазір Биткоинді қауіп-қатерге негізделген («қауіппен басқарылатын») актив деп сипаттайды — қауіпсіздік мәселелері, валюталардың құнсыздануы және геосаяси шиеленістер кезінде қорғаныс ретінде сатып алынатын актив. Ол жақындағы қатты құбылмалылықты мысалға келтірді — шамамен $125,000-нан $90,000-ның төменіне дейінгі ауытқу — және BTC-мен сауда жасау дәл таймингті талап ететінін ескертті, ал тек ұзақ позицияларды алатынлар (суверенді қорлар, қорлар) оны кең баға ауқымында көпжылдық хедж ретінде қарастырып отыр. BlackRock спот Биткоин ETF (IBIT) шығарғаннан кейін институционалды қабылдану өсті. IBIT опциондарының ашық позициясы бір жыл ішінде шамамен 7,9 миллион келісімшартқа жетіп, оны АҚШ-тағы жетекші опцион өнімдерінің қатарына қосты және туынды құралдардағы белсенділіктің өсіп жатқанын көрсетті. Финк сондай-ақ құрылымдық әлсіздік сақталатынын атап өтті: рычаг қолданатын қатысушылар баға динамикасына әлі де әсер етеді, тіпті спот ETF ағындары қалыпқа келсе де. Ол 2017 жылдан бері криптоға қатысты өз пікірінің өзгергенін мойындап, пандемия кезінде жанкүйерлермен қарым-қатынастың оның көзқарасын өзгерткенін айтты. Саудагерлерге: макрооқиғалар мен туынды ағындары қозғалатын үдемелі құбылмалылықты күтіңіздер; институционалды жинақтар ұзақ мерзімді қолдау береді, бірақ рычаг қысқа мерзімді қозғалыстарды күшейте алады.
Neutral
Жалпы алғанда бұл жаңалық BTC бағасына бейтарап әсер етеді. Оң факторлар: BlackRock-тың IBIT ETF арқылы институционалды қабылдаудың өсуі және опциондардағы жоғары ашық позиция ұзақ мерзімді сұраныстың артып келе жатқанын және нарықтық қатысудың тереңдеп жатқанын көрсетеді, бұл құрылымдық қолдау көрсетіп, қосымша инвесторларды тарта алады. Финктің көзқарастары өзгеріп жатқанын мойындауы және суверенді қорлар мен қорханалар тарапынан жиналғаны туралы есептер уақыт өте келе құйрық тәуекелін бәсеңдететін кеңірек, әртараптандырылған ұстап қалушылар базасын көрсетеді. Теріс/өзгереді: Финк BTC-ны ашық «қорқынышпен басқарылатын» актив деп атайды және соңғы уақыттағы қатты ауытқуларды ерекше атап өтеді; ол левереджді ойыншылар әлі де үлкею әсер көрсетіп отырғанын ескертеді. Опциондар белсенділігінің жоғары болуы және левередж қысқа мерзімді волатильділікті жоғарылатып, кенет бағалық қозғалыстарды тудыруы мүмкін. Саудагерлер үшін бұл екіге бөлінген әсерді білдіреді: ұзақ мерзімді фундаменталды көрсеткіштер қолдаушы бағытта (институционалдық сұраныс, ETF ағындары), ал қысқа мерзімді баға әрекеті макрошоктарға және туындылардан туындайтын squeeze-терге осал күйінде қалады. Қатты қозғалыстардың жалғасуын күтіңіз; позиция өлшемін, тәуекелді басқаруды және уақытты дұрыс таңдауды сақтау маңызды.