Larry Fink gọi Bitcoin là tài sản 'sợ hãi' khi quyền chọn IBIT và nhu cầu tổ chức tăng lên
CEO của BlackRock, Larry Fink, nói rằng ông đã sai về tiền mã hóa và giờ mô tả Bitcoin là một tài sản “bị thúc đẩy bởi nỗi sợ”, được mua như một biện pháp bảo vệ trước các lo ngại về an ninh, suy giảm giá trị tiền tệ và căng thẳng địa chính trị. Ông dẫn chứng biến động cực đoan gần đây — dao động từ khoảng 125.000 xuống dưới 90.000 đô la — và cảnh báo rằng giao dịch BTC đòi hỏi thời điểm chính xác, trong khi các nhà phân bổ chỉ mua giữ dài hạn (quỹ thặng dư quốc gia, quỹ từ thiện) ngày càng coi nó là một công cụ phòng ngừa nhiều năm trên các dải giá rộng. Việc các tổ chức chấp nhận đã tăng lên sau khi BlackRock ra mắt ETF Bitcoin giao ngay (IBIT). Open interest quyền chọn của IBIT đạt khoảng 7,9 triệu hợp đồng trong một năm, đưa nó vào hàng các sản phẩm quyền chọn hàng đầu của Mỹ và phản ánh hoạt động phái sinh gia tăng. Fink cũng lưu ý sự mong manh cấu trúc kéo dài: các bên sử dụng đòn bẩy vẫn ảnh hưởng đến động lực giá mặc dù dòng tiền ETF giao ngay đã bình thường hóa. Ông thừa nhận sự tiến hóa quan điểm của mình về tiền mã hóa kể từ 2017 và nói rằng tương tác với những người ủng hộ trong đại dịch đã thay đổi quan điểm của ông. Dành cho nhà giao dịch: hãy mong đợi biến động tiếp tục do các sự kiện vĩ mô và dòng chảy phái sinh; tích lũy của các tổ chức cung cấp hỗ trợ dài hạn, nhưng đòn bẩy có thể khuếch đại biến động ngắn hạn.
Neutral
Bản tin tổng thể là trung tính đối với giá BTC. Yếu tố tích cực: việc các tổ chức ngày càng chấp nhận thông qua ETF IBIT của BlackRock và lượng open interest lớn ở hợp đồng quyền chọn báo hiệu nhu cầu dài hạn tăng lên và sự tham gia sâu hơn của thị trường, điều này có thể cung cấp hỗ trợ cấu trúc và thu hút nhiều vốn hơn. Việc Fink thừa nhận quan điểm đang tiến hóa và các báo cáo về tích lũy của quỹ có chủ quyền và quỹ từ thiện gợi ý cơ sở nhà nắm giữ rộng hơn, đa dạng hơn, làm giảm rủi ro đuôi theo thời gian. Yếu tố tiêu cực/biến động: Fink nói rõ BTC là tài sản “bị chi phối bởi nỗi sợ” và nhấn mạnh các biến động cực đoan gần đây; ông cảnh báo rằng các người chơi sử dụng đòn bẩy vẫn đang tác động không tương xứng. Hoạt động quyền chọn cao và đòn bẩy có thể tăng biến động ngắn hạn và tạo ra các cú sốc giá đột ngột. Đối với nhà giao dịch, điều này hàm ý tác động phân đôi: các yếu tố cơ bản dài hạn thiên về hỗ trợ (lệnh mua từ tổ chức, dòng vốn ETF), trong khi hành động giá ngắn hạn vẫn dễ tổn thương trước các cú sốc vĩ mô và các squeeze do phái sinh gây ra. Dự kiến sẽ tiếp tục các biến động mạnh; kích thước vị thế, kiểm soát rủi ro và thời điểm vẫn rất quan trọng.