Ларри Финк: Егемен қорлары құлдырау кезінде биткоин сатып алды; токендеудің көлемі кеңейеді
BlackRock бас директоры Ларри Финк суверендік қорлар биткоин бағасының жақында құлдырауын қысқа мерзімді сауда жасау орнына сатып алу мүмкіндігі ретінде пайдаланып, ұзақ мерзімді позицияларды жинағанын айтты. Ол кейбіреулер биткоин шамамен 126,000 доллардан төмендегеннен кейін сатып алып шамамен 80,000 доллар қосқанын және BlackRock-тың IBIT секілді спот биткоин ETF-леріне институционалдық сұраныстың күшейгенін атап өтті; IBIT 2024 жылдың басынан бері миллиардтаған инвестиция тартқан. Финк нарық жоғары левереджде және қазан айынан бері екі ірі баға соққысынан кейін құбылмалылық артуы мүмкін екенін, бұл құрылымдық тәуекелді көрсететінін ескертті. Ол сондай-ақ келесі бірнеше жылда криптоға негізделген активтердің токенизациясында «ғажайып өсу» күтетіні туралы болжам жасады. Бұл пікірлер биткоин шамамен 10% көтеріліп 93,000 доллардан асты деген ортасында, Федералдық резерв саясатында өзгертулер болуы мүмкін деген болжамдар әсерінен биткоин нарықтық капитализациясы 2 триллион долларға жақындаған кезде айтылды. Жақында жарияланған мәліметтер Абу-Даби мен Люксембургтің суверендік қорлары IBIT-те үлес алғанын көрсетіп, мемлекеттік және институционалдық қызығушылықтың өскенін көрсетті. Саудагерлерге: орта мерзімде баға табандарына қолдау көрсететін институционалдық сатып алу қолдауы жалғасады деп күтіңіз, бірақ левередж, макро өзгерістер (ФРС саясаты) және ETF ағындары туғызатын қысқа мерзімді жоғарырақ құбылмалылыққа дайын болыңыз.
Bullish
Биткоиннің институциялық және суверендік жинақталуы, сонымен қатар спот биткоин ETF-леріне (мысалы, IBIT) үлкен ағымдар орта мерзімде биткоин бағасына қолдау көрсетеді — олар тұрақты сатып алу сұранысын арттырады және жоғарырақ баға деңгейлерін қалыптастыруы мүмкін. Суверендік қорлардың IBIT сатып алғаны жайлы ашылуы мемлекеттің қатысуын нығайтады; ол әдетте ұзақ мерзімді және таза спекулятивтік ұсыныстың үлесін азайтады. Алайда Финктің жоғары левередж және соңғы баға соққылары туралы ескертпесі қысқа мерзімде волатильділіктің жоғарылауын білдіреді: левередж қолданылған позициялар төмендеулерді күшейте алады және эпизодтық сатылым қысымын тудыруы мүмкін. Макро драйверлер (Федералдық резервтің саясатқа қатысты күтуі) және ETF-лерге ірі ағындар институциялық сұраныс құрылымдық қолдау көрсетсе де, ықтималды түрде өткір ішкікүндік және бірнеше аптаға созылатын қозғалуларға әкеледі. Саудагерлер үшін бұл тактикалық қауіппен орта мерзімде бычий биясты білдіреді: потенциалды волатильдік шарықтау шегін ескеретін позиция көлемін таңдау, макро оқиғалар кезінде кезең-кезеңімен кіру немесе хедж қолдану және қысқа мерзімді тәуекел сигналдары үшін ETF ағындары мен левередж метрикаларын бақылау қажет.