Larry Fink: Quỹ tài sản có chủ quyền Đã Mua Bitcoin Khi Giá Giảm; Việc Mã Hóa Tài Sản Sẽ Mở Rộng
CEO của BlackRock, Larry Fink, cho biết các quỹ tài sản có chủ quyền đã tận dụng đợt giảm giá gần đây của Bitcoin như một cơ hội mua, tích lũy các vị thế dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn. Ông nói một số quỹ đã mua sau khi Bitcoin rơi từ khoảng 126.000 USD và bổ sung khoảng 80.000 USD, và ghi nhận nhu cầu tổ chức tăng đối với các ETF Bitcoin giao ngay như IBIT của BlackRock, vốn đã thu hút hàng tỷ USD kể từ đầu 2024. Fink cảnh báo thị trường đang có mức đòn bẩy cao và biến động có thể tăng lên sau hai cú sốc giá lớn kể từ tháng 10, báo hiệu rủi ro cấu trúc. Ông cũng dự báo “tăng trưởng phi thường” trong việc mã hóa tài sản dựa trên tiền điện tử trong những năm tới. Những bình luận được đưa ra khi Bitcoin tăng khoảng 10% lên trên 93.000 USD giữa đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể thay đổi chính sách, đẩy vốn hóa thị trường của Bitcoin về gần 2 nghìn tỷ USD. Các công bố gần đây cho thấy các quỹ chủ quyền Abu Dhabi và Luxembourg đã nắm giữ cổ phần trong IBIT, làm nổi bật sự quan tâm gia tăng ở cấp nhà nước và tổ chức. Dành cho nhà giao dịch: kỳ vọng sự hỗ trợ mua từ các tổ chức tiếp tục có thể làm nền tảng cho các mức giá sàn trong trung hạn, nhưng chuẩn bị cho biến động ngắn hạn gia tăng do đòn bẩy, biến động vĩ mô (chính sách Fed) và dòng tiền ETF.
Bullish
Sự tích lũy Bitcoin của các tổ chức và nhà nước, cùng với dòng tiền lớn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay (ví dụ, IBIT), hỗ trợ giá Bitcoin trong trung hạn — chúng làm tăng nhu cầu mua bền vững và có thể thiết lập các ngưỡng giá thấp hơn cao hơn. Việc tiết lộ rằng các quỹ tài sản nhà nước đã mua IBIT củng cố sự tham gia ở cấp nhà nước, điều này có xu hướng mang tính dài hạn và giảm tỷ lệ cung thuần túy đầu cơ. Tuy nhiên, cảnh báo của Fink về đòn bẩy cao và các cú sốc giá gần đây cho thấy biến động ngắn hạn tăng cao: các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể khuếch đại các đợt giảm và tạo ra áp lực bán theo từng đợt. Các yếu tố vĩ mô (kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang) và dòng chảy đáng kể vào ETF có khả năng gây ra những biến động mạnh trong ngày và trong vài tuần, ngay cả khi nhu cầu tổ chức cung cấp hỗ trợ cấu trúc. Đối với nhà giao dịch, điều đó chuyển thành xu hướng tăng trung hạn với rủi ro mang tính chiến thuật: ưu tiên kích thước vị thế phù hợp với khả năng xảy ra các đỉnh biến động, sử dụng các lệnh vào lệnh phân chia hoặc phòng hộ quanh các sự kiện vĩ mô và theo dõi dòng chảy ETF cùng các chỉ số đòn bẩy để phát hiện tín hiệu rủi ro ngắn hạn.