BlackRock nộp kế hoạch quỹ mã hóa với SEC sử dụng cơ sở hạ tầng của Securitize
BlackRock đã nộp hồ sơ lên SEC cho một cấu trúc quỹ token hóa mới, sử dụng hạ tầng của Securitize để ghi nhận quyền sở hữu on-chain. Hồ sơ được nộp ngày 12 tháng 5 và nêu Securitize Transfer Agent, LLC là đại lý chuyển nhượng được quản lý để duy trì hồ sơ cổ đông trên blockchain và thực thi điều kiện đủ của nhà đầu tư.
Đơn xin xây dựng trên sản phẩm on-chain hiện có của BlackRock, quỹ token hóa BUIDL (ra mắt tháng 3 năm 2024), vốn đã tăng lên khoảng 2,3 tỷ USD tài sản quản lý. BlackRock trước đó cũng dẫn đầu một vòng tài trợ 47 triệu USD cho Securitize, củng cố công ty này như đối tác hạ tầng được quản lý ưu tiên.
Tin tức xuất hiện khi tài sản thực thế giới được token hóa (RWA) vượt mốc 30 tỷ USD, bao gồm treasury token hóa, tín dụng tư nhân, bất động sản và hơn thế nữa. Bài viết nêu bật các lợi ích liên quan đến giao dịch thường gắn với việc ra mắt quỹ token hóa: thanh toán nhanh hơn, sở hữu phân đoạn dễ dàng hơn, tuân thủ được tự động hóa nhiều hơn và khả năng hoạt động thị trường 24/7.
Đối với nhà giao dịch crypto, tín hiệu chính là một quản lý TradFi lớn đang coi quỹ token hóa như một dòng sản phẩm có thể mở rộng, củng cố luận điểm RWA/treasuries. Điều cần theo dõi trong ngắn hạn là liệu BlackRock có mở rộng ra ngoài trái phiếu kho bạc Mỹ và tiếp xúc thị trường tiền tệ sang các loại có lợi suất cao hơn hoặc ít thanh khoản hơn hay không — điều này sẽ thay đổi các giả định về thanh khoản, kỳ vọng biến động và tốc độ luân chuyển vốn trên các công cụ token hóa. Từ khóa: quỹ token hóa.
Bullish
Điều này có khả năng là dấu hiệu tích cực cho tâm lý thị trường liên quan đến quỹ token hóa vì nó báo hiệu việc áp dụng cấu trúc quỹ token hóa được quy định bởi các tổ chức đang tăng tốc và có thể lặp lại. Trong ngắn hạn, hồ sơ nộp lên SEC và hồ sơ đã được thiết lập của BUIDL (~2,3 tỷ USD AUM) có thể thúc đẩy kỳ vọng về dòng vốn bổ sung vào tiếp xúc on-chain với RWA/Trái phiếu Kho bạc, hỗ trợ nhu cầu đối với các công cụ sinh lợi token hóa và tăng cường niềm tin vào cơ sở hạ tầng thanh toán và tuân thủ.
Về dài hạn, khả năng mở rộng quan trọng: sử dụng Securitize làm đại lý chuyển nhượng đăng ký với SEC liên kết việc thực hiện trên blockchain với tính đủ điều kiện của nhà đầu tư được quản lý và cơ chế phân phối. Điều đó giảm ma sát vận hành so với việc token hóa thuần túy mang tính thử nghiệm, điều này có thể thu hút thêm các nhà phân bổ TradFi. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi liệu quỹ token hóa tiếp theo có mở rộng ra ngoài Trái phiếu Kho bạc Mỹ sang các hạng mục kém thanh khoản hơn hoặc có lợi suất cao hơn hay không; điều đó có thể làm tăng biến động hoặc rủi ro thanh khoản trong tiếp xúc cơ sở, nhưng tác động tiêu đề vẫn tích cực cho quỹ đạo rộng hơn của “quỹ token hóa/RWA” thay vì là chất xúc tác giảm giá trực tiếp.