BlackRock suosii lyhytaikaisia Yhdysvaltain valtionlainoja yhdysvaltalaisten osakkeiden sijaan
BlackRock on päättänyt lähes kuusi vuotta jatkuneen alipainon Yhdysvaltain valtionvelassa. Se nosti lyhyet valtionlainat ylipainoon ja pitkät lainat neutraaliin painoon. Lisäksi se laski yhdysvaltalaiset osakkeet ylipainosta neutraaliin ja alensi virastojen liikkeeseen laskemien asuntolainavakuudellisten arvopaperien arviota. BlackRock pitää valtionlainojen tuottoja houkuttelevina: 10-vuotisen lainan tuotto on noussut noin 5,25 prosenttiin, lähelle tasoja, joita ei ole nähty yli kahteen vuosikymmeneen. Yhtiö arvioi myös, että markkinat saattavat yliarvioida Yhdysvaltain keskuspankin uusien koronnostojen todennäköisyyttä, vaikka swap-markkinat hinnoittelevat seuraavalle vuodelle vähintään 75 korkopisteen korotuksia.
Osakkeiden luokituksen lasku heijastaa lähiajan volatiliteettiriskejä, kuten tekoälyinfrastruktuurin rahoituskustannuksia ja epävarmuutta siitä, pystyvätkö yritykset muuttamaan tekoälyyn liittyvät menot voitoksi. Puolijohdeosakkeiden, myös Nvidian, viimeaikainen lasku on lisännyt huolta arvostustasoista. BlackRock suhtautuu tekoälyyn edelleen myönteisesti pitkällä aikavälillä; muutos esitetään riskienhallintana, ei sijoitustrendin torjumisena. Lähiaikoina julkaistava Yhdysvaltain inflaatioraportti voi muuttaa korko-odotuksia ja valtionlainojen tuottoja. Kryptokauppiaille muutos on välillinen makrotaloudellinen signaali: korkeammat tuotot ja varovaisempi suhtautuminen riskipitoisiin omaisuuseriin voivat heikentää markkinatunnelmaa, mutta raporteissa ei ole suoraa, erityisesti kryptovaluuttoihin liittyvää katalysaattoria.
Neutral
Kummassakaan yhteenvedossa ei mainita tiettyä kryptovaluuttaa eikä raportoida kryptomarkkinoihin liittyvästä kehityksestä, joten uutinen ei muodosta suoraa hintakatalyyttia millekään yksittäiselle kolikolle. Siirtyminen lyhytaikaisiin valtionlainoihin ja pois yhdysvaltalaisista osakkeista voi vaikuttaa kryptovaluuttoihin epäsuorasti: houkuttelevat joukkolainatuotot voivat vetää pääomaa vähäriskisempiin omaisuuseriin, ja varovaisuuden lisääntyminen kalliita teknologiayhtiöiden osakkeita kohtaan voi vähentää yleistä riskinottohalukkuutta. Nämä tekijät voivat lyhyellä aikavälillä heikentää kryptomarkkinoiden tunnelmaa, etenkin jos inflaatiotiedot vahvistavat odotuksia siitä, että korot pysyvät korkeina pidempään. BlackRockin kanta on kuitenkin viesti sijoitussalkun allokoinnista, ei ennuste digitaalisista omaisuuseristä, ja yhtiö suhtautuu edelleen myönteisesti tekoälyinvestointeihin pitkällä aikavälillä. Ilman suoraa kryptokatalyyttia tai selkeitä merkkejä likviditeetin pysyvästä muutoksesta kryptovaluuttojen todennäköinen hintavaikutus on epävarma, ja se on parasta luokitella neutraaliksi. Treidaajat voivat seurata valtionlainojen tuottoja, Federal Reserveä koskevia odotuksia ja laajempia virtauksia riskipitoisiin omaisuuseriin mahdollisten jatkovaikutusten varalta.