BlackRock lebih mengutamakan bon Perbendaharaan jangka pendek berbanding saham AS
BlackRock telah menamatkan pendirian kurang wajarnya terhadap hutang kerajaan AS yang berlangsung hampir enam tahun, dengan menaikkan peruntukan Perbendaharaan jangka pendek kepada wajaran lebih dan Perbendaharaan jangka panjang kepada neutral. BlackRock turut menurunkan saham AS daripada wajaran lebih kepada neutral dan menurunkan penarafan sekuriti bersandarkan gadai janji agensi. BlackRock berpendapat hasil Perbendaharaan menarik: hasil bon 10 tahun telah mencecah kira-kira 5.25%, hampir kepada paras tertinggi yang tidak dilihat selama lebih dua dekad. BlackRock juga melihat kemungkinan pasaran melebih-lebihkan peluang Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah sekali lagi, walaupun swap telah mengambil kira kenaikan sekurang-kurangnya 75 mata asas dalam tempoh setahun akan datang.
Penurunan taraf saham mencerminkan risiko turun naik jangka pendek, termasuk kos membiayai infrastruktur AI dan ketidakpastian sama ada syarikat mampu menukar perbelanjaan AI kepada keuntungan. Kejatuhan terkini saham semikonduktor, termasuk Nvidia, menambah kebimbangan tentang penilaian. BlackRock kekal positif terhadap AI untuk jangka panjang; perubahan pendirian itu dianggap sebagai pengurusan risiko, bukannya penolakan terhadap trend pelaburan tersebut. Laporan inflasi AS yang bakal diterbitkan boleh mengubah jangkaan kadar faedah dan hasil Perbendaharaan. Bagi pedagang kripto, perubahan ini ialah isyarat makro tidak langsung: hasil lebih tinggi dan pendirian lebih berhati-hati terhadap aset berisiko boleh menjejaskan sentimen, tetapi laporan itu tidak memberikan pemangkin yang khusus berkaitan kripto.
Neutral
Tiada satu pun ringkasan mengenal pasti mata wang kripto atau melaporkan perkembangan khusus kripto, jadi berita ini tidak menunjukkan pemangkin harga langsung bagi mana-mana coin tertentu. Peralihan ke arah Perbendaharaan AS bertempoh pendek dan menjauhi ekuiti AS boleh mempengaruhi kripto secara tidak langsung: hasil bon yang menarik boleh mengalihkan modal kepada aset berisiko lebih rendah, manakala sikap yang lebih berhati-hati terhadap saham teknologi yang dinilai terlalu tinggi boleh mengurangkan selera risiko secara lebih meluas. Faktor-faktor ini boleh menekan sentimen kripto dalam jangka pendek, khususnya jika data inflasi mengukuhkan jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi lebih lama. Namun, pendirian BlackRock ialah isyarat peruntukan portfolio, bukannya ramalan tentang aset digital, dan syarikat itu masih mempunyai pandangan positif terhadap pelaburan AI dalam jangka panjang. Tanpa pemangkin kripto langsung atau bukti jelas tentang perubahan kecairan yang berterusan, kesan yang mungkin berlaku terhadap harga kripto tidak pasti dan paling sesuai dikategorikan sebagai neutral. Pedagang boleh memantau hasil Perbendaharaan, jangkaan terhadap Rizab Persekutuan, dan aliran aset berisiko yang lebih luas untuk melihat sama ada terdapat kesan susulan.