BlackRock ชอบพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นมากกว่าหุ้นสหรัฐฯ

BlackRock ยุติการให้น้ำหนักตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับอ้างอิงที่ดำเนินมานานเกือบ 6 ปี โดยปรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นเป็นให้น้ำหนักมากกว่าระดับอ้างอิง และปรับพันธบัตรระยะยาวเป็นเป็นกลาง นอกจากนี้ยังลดมุมมองต่อหุ้นสหรัฐฯ จากให้น้ำหนักมากกว่าระดับอ้างอิงเป็นเป็นกลาง และลดอันดับตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยของหน่วยงานรัฐเป็นหลักประกัน BlackRock มองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ น่าสนใจ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขึ้นมาอยู่ที่ราว 5.25% ใกล้ระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมานานกว่า 2 ทศวรรษ นอกจากนี้ยังมองว่าตลาดอาจประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมสูงเกินไป แม้ว่าสัญญาสวอปจะสะท้อนการปรับขึ้นอย่างน้อย 75 จุดพื้นฐานในปีหน้าแล้วก็ตาม การปรับลดมุมมองต่อหุ้นสะท้อนความเสี่ยงด้านความผันผวนในระยะใกล้ ซึ่งรวมถึงต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และความไม่แน่นอนว่าบริษัทต่าง ๆ จะเปลี่ยนการใช้จ่ายด้าน AI ให้เป็นกำไรได้หรือไม่ ราคาหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ลดลงเมื่อไม่นานมานี้ รวมถึง Nvidia ยิ่งเพิ่มความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น BlackRock ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ AI ในระยะยาว โดยระบุว่าการปรับจุดยืนครั้งนี้เป็นการบริหารความเสี่ยง ไม่ใช่การปฏิเสธกระแสการลงทุน รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะเผยแพร่อาจทำให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเปลี่ยนแปลง สำหรับนักเทรดคริปโท การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคทางอ้อม กล่าวคือ ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและท่าทีระมัดระวังต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นอาจกดดันความเชื่อมั่น แต่รายงานดังกล่าวไม่มีปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่เฉพาะเจาะจงกับคริปโท