貝萊德因應人工智慧硬體成長而加碼新興市場

貝萊德將新興市場股票升級為加碼，扭轉了自六月以來的中立立場。這家資產管理公司預期，MSCI 新興市場指數的獲利在未來 12 個月將成長超過 34%，相較之下，MSCI 美國指數約成長 20%。新興市場股票目前約以預期獲利的 10 倍本益比交易，而美國股票則接近 20 倍。 貝萊德正聚焦於 AI 硬體「賣鏟子」企業，這些公司生產半導體、記憶體晶片和實體基礎設施，而不是 AI 模型。南韓和台灣在全球半導體供應鏈中扮演關鍵角色，因此是這項投資論點的核心。貝萊德表示，南韓在 7 月拋售潮後去槓桿化，以及獲利動能改善，是其改變看法的原因。 這項策略也涵蓋拉丁美洲的商品、電力和基礎設施，這些領域可能受惠於 AI 相關需求上升。這項轉向可能支撐新興市場的科技與工業股，並改善整體風險偏好。對加密貨幣交易者而言，這是間接訊號，而非加密貨幣推薦。應關注亞洲股市、AI 相關資產、美元、商品價格、流動性，以及與台灣相關的地緣政治風險。南韓槓桿重新上升，以及 AI 硬體估值偏高，仍是主要風險。