Blockchain.com apunta a una OPV de 500 millones de dólares con una valoración de hasta 6.000 millones
Según Bloomberg, Blockchain.com estaría preparando una OPV en Estados Unidos para 2026 que podría captar unos 500 millones de dólares, con una valoración de entre 4.000 y 6.000 millones. La empresa de monederos y plataformas de intercambio de criptomonedas podría reducir la oferta si empeoran las condiciones del mercado.
Blockchain.com presentó confidencialmente en mayo ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) un borrador de declaración de registro S-1. La empresa no ha revelado el número de acciones, el rango de precios de la OPV, la bolsa en la que cotizaría ni la fecha de la salida a bolsa. La operación sigue sujeta a la revisión de la SEC y a la demanda de los inversores. Fuentes de Bloomberg señalaron que Blockchain.com ha logrado una rentabilidad ajustada durante tres años consecutivos.
La valoración propuesta está muy por debajo del máximo de 14.000 millones de dólares alcanzado en el mercado privado en 2022. Su ronda de financiación Serie E, de 110 millones de dólares en 2023, valoró la empresa en menos de la mitad de esa cifra. Fundada en 2011, Blockchain.com opera un monedero de Bitcoin, una plataforma de intercambio de criptomonedas y negocios de custodia y servicios institucionales. Afirma que su plataforma ha procesado más de 1,1 billones de dólares en transacciones y cuenta con más de 44 millones de cuentas confirmadas.
La empresa también se está expandiendo mediante un memorando de entendimiento con NYSE Group para ofrecer acciones y ETF estadounidenses tokenizados en una plataforma de negociación digital prevista, pendiente de aprobación regulatoria. La OPV de Blockchain.com llega mientras las cotizaciones de empresas de criptomonedas muestran un comportamiento desigual. Gemini y Bullish completaron sus salidas a bolsa el año pasado, mientras que Payward, la matriz de Kraken, se prepara para cotizar. Para los operadores, la operación pondrá a prueba el apetito del mercado público por las empresas de criptomonedas, aunque la limitada divulgación financiera mantiene elevados los riesgos de valoración y ejecución.
Neutral
Es poco probable que la OPI propuesta de Blockchain.com cree un catalizador de precio directo e inmediato para las principales criptomonedas, porque la empresa no tiene un token nativo cotizado ampliamente. A corto plazo, la presentación podría mejorar el sentimiento hacia las empresas de criptomonedas si los inversores valoran positivamente tres años consecutivos de rentabilidad ajustada y la colaboración con la NYSE. Sin embargo, la menor valoración en comparación con el máximo de 2022, el comportamiento desigual de las recientes salidas a bolsa de empresas cripto y la posibilidad de una oferta más pequeña podrían limitar la confianza.
En el caso de Bitcoin, la principal criptomoneda asociada a Blockchain.com, el impacto es indirecto. Una OPI exitosa podría respaldar la aceptación institucional a largo plazo de la infraestructura cripto y mejorar las condiciones de financiación del sector. Por el contrario, un debut débil, un objetivo de captación de fondos reducido o un recorte de valoración podrían reforzar las preocupaciones sobre la demanda en los mercados públicos. Hasta que la empresa publique información detallada sobre sus ingresos, rentabilidad y balance, es más probable que los operadores consideren la noticia una señal del sentimiento del sector que un catalizador fundamental para Bitcoin.