Blockchain.com celuje w IPO o wartości 500 mln USD przy wycenie sięgającej 6 mld USD
Według Bloomberga Blockchain.com planuje debiut giełdowy w USA w 2026 roku, który może przynieść około 500 mln dolarów przy wycenie od 4 do 6 mld dolarów. Firma oferująca portfel kryptowalutowy i giełdę może zmniejszyć ofertę, jeśli warunki rynkowe się pogorszą.
W maju Blockchain.com poufnie złożyła w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) projekt formularza rejestracyjnego S-1. Firma nie ujawniła liczby akcji, przedziału cenowego IPO, giełdy ani daty debiutu. IPO nadal zależy od przeglądu SEC i popytu inwestorów. Źródła Bloomberga podały, że Blockchain.com osiągała skorygowaną rentowność przez trzy kolejne lata.
Proponowana wycena jest znacznie niższa od szczytowej prywatnej wyceny wynoszącej 14 mld dolarów w 2022 roku. Runda finansowania serii E o wartości 110 mln dolarów w 2023 roku wyceniła firmę na mniej niż połowę tej kwoty. Założona w 2011 roku Blockchain.com prowadzi portfel Bitcoin, giełdę kryptowalut oraz działalność w zakresie przechowywania aktywów i usług dla instytucji. Firma twierdzi, że jej platforma przetworzyła transakcje o wartości ponad 1,1 bln dolarów i ma ponad 44 mln potwierdzonych kont.
Firma rozwija się również dzięki memorandum porozumienia z NYSE Group, które ma umożliwić oferowanie stokenizowanych amerykańskich akcji i ETF-ów na planowanej cyfrowej platformie handlowej, pod warunkiem uzyskania zgody regulatorów. IPO Blockchain.com odbędzie się w czasie, gdy wyniki giełdowych debiutów firm kryptowalutowych są mieszane. Gemini i Bullish zakończyły debiuty w ubiegłym roku, a Payward, spółka macierzysta Krakena, przygotowuje się do wejścia na giełdę. Dla traderów transakcja będzie testem apetytu rynku publicznego na firmy kryptowalutowe, jednak ograniczone ujawnianie danych finansowych nadal oznacza wysokie ryzyko wyceny i realizacji.
Neutral
Proponowany debiut giełdowy Blockchain.com prawdopodobnie nie stworzy bezpośredniego i natychmiastowego katalizatora cenowego dla głównych kryptowalut, ponieważ spółka nie posiada szeroko notowanego własnego tokena. W krótkim terminie złożenie dokumentów może poprawić nastroje wobec firm kryptowalutowych, jeśli inwestorzy pozytywnie ocenią trzy kolejne lata skorygowanej rentowności oraz współpracę z NYSE. Jednak niższa wycena w porównaniu ze szczytem z 2022 roku, mieszane wyniki niedawnych debiutów spółek kryptowalutowych oraz możliwość przeprowadzenia mniejszej oferty mogą ograniczyć zaufanie.
W przypadku Bitcoina, głównej kryptowaluty kojarzonej z Blockchain.com, wpływ jest pośredni. Udany debiut giełdowy mógłby wspierać długoterminową instytucjonalną akceptację infrastruktury kryptowalutowej i poprawić warunki finansowania sektora. Słaby debiut, obniżenie celu pozyskania kapitału lub obniżenie wyceny mogłyby natomiast wzmocnić obawy dotyczące popytu na rynkach publicznych. Dopóki spółka nie opublikuje szczegółowych informacji o przychodach, rentowności i bilansie, traderzy będą prawdopodobnie traktować tę wiadomość bardziej jako sygnał nastrojów w sektorze niż jako fundamentalny katalizator dla Bitcoina.