Blockchain.com mira a um IPO de US$ 500 milhões com avaliação de até US$ 6 bilhões
Segundo a Bloomberg, a Blockchain.com estaria planejando uma oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos para 2026, que poderia levantar cerca de US$ 500 milhões, com uma avaliação entre US$ 4 bilhões e US$ 6 bilhões. A empresa de carteira e exchange de criptomoedas poderá reduzir a oferta caso as condições de mercado piorem.
A Blockchain.com protocolou confidencialmente em maio uma minuta da declaração de registro S-1 junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A empresa não divulgou o número de ações, a faixa de preço da IPO, a bolsa de listagem nem a data da oferta. A IPO ainda está sujeita à análise da SEC e à demanda dos investidores. Fontes da Bloomberg disseram que a Blockchain.com alcançou lucratividade ajustada por três anos consecutivos.
A avaliação proposta está muito abaixo do pico de US$ 14 bilhões registrado no mercado privado em 2022. Sua rodada de financiamento Série E, de US$ 110 milhões em 2023, avaliou a empresa em menos da metade desse valor. Fundada em 2011, a Blockchain.com opera uma carteira de Bitcoin, uma exchange de criptomoedas e negócios de custódia e serviços institucionais. A empresa afirma que sua plataforma processou mais de US$ 1,1 trilhão em transações e possui mais de 44 milhões de contas confirmadas.
A empresa também está se expandindo por meio de um memorando de entendimento com o NYSE Group para oferecer ações e ETFs americanos tokenizados em uma plataforma de negociação digital planejada, sujeita à aprovação regulatória. A IPO da Blockchain.com ocorre enquanto as listagens de empresas de criptomoedas apresentam desempenho misto. A Gemini e a Bullish concluíram suas listagens no ano passado, enquanto a Payward, controladora da Kraken, se prepara para abrir o capital. Para os traders, o negócio será um teste do apetite do mercado público por empresas de criptomoedas, mas a divulgação financeira limitada mantém elevados os riscos de avaliação e execução.
Neutral
É improvável que o IPO proposto da Blockchain.com crie um catalisador de preço direto e imediato para as principais criptomoedas, porque a empresa não possui um token nativo amplamente negociado. No curto prazo, o pedido de registro poderia melhorar o sentimento em relação às empresas de criptomoedas se os investidores avaliarem positivamente três anos consecutivos de lucratividade ajustada e a parceria com a NYSE. No entanto, a avaliação inferior à máxima de 2022, o desempenho misto das recentes listagens de empresas cripto e a possibilidade de uma oferta menor podem limitar a confiança.
Para o Bitcoin, a principal criptomoeda associada à Blockchain.com, o impacto é indireto. Um IPO bem-sucedido poderia apoiar a aceitação institucional de longo prazo da infraestrutura cripto e melhorar as condições de financiamento do setor. Um lançamento fraco, uma meta de captação reduzida ou um corte na avaliação poderiam, por outro lado, reforçar as preocupações sobre a demanda no mercado público. Até que a empresa divulgue informações detalhadas sobre receita, lucratividade e balanço patrimonial, é mais provável que os traders tratem a notícia como um sinal do sentimento do setor, e não como um catalisador fundamental para o Bitcoin.