BofA: Риск резкого разворота на плечевом ралли EUR/USD
Bank of America сообщает, что инвесторы активно стремятся воспользоваться ралли EUR/USD с использованием высокого форекс-левереджа. Рост отражает сильную уверенность в укреплении евро, обусловленную спекуляциями о жесткой позиции ЕЦБ, прочными данными по Еврозоне и повышенным аппетитом к риску во всем мире. Однако интенсивное использование левереджа свыше 1:100 усиливает как прибыли, так и потери, повышая риск маржин-коллов и принудительных ликвидаций при смене настроений. BofA предупреждает, что ралли EUR/USD может быть чрезмерным, и резкая коррекция вызовет сильную волатильность на валютных и рисковых активах, включая криптовалюты. Трейдерам рекомендуют уделять приоритетное внимание управлению рисками, использовать консервативный левередж и следить за ключевыми индикаторами, такими как сообщения центробанков, уровень инфляции и ВВП. На фоне покупок, вызванных эффектом FOMO, рынок может столкнуться с проблемами ликвидности при быстром закрытии леверидж-позиций. Важны аккуратный размер позиций, стоп-лоссы и четкая стратегия выхода для успешной навигации в текущей хрупкой ситуации.
Bearish
Сильная зависимость от форекс-рычага в текущем росте EUR/USD указывает на повышенный аппетит к риску, но также и на системную уязвимость в рисковых активах. Исторически покупки с использованием рычага, вызванные FOMO — например, в начале 2021 года — заканчивались резким разворотом и значительными потерями. Внезапный переход к безопасным активам может спровоцировать маржин-коллы и вынужденные ликвидации на форекс-рынке, что распространится на рынок криптовалют. Криптоактивы часто отражают более широкие потоки риск-он/риск-офф; резкая коррекция EUR/USD может вызвать распродажу криптовалют в краткосрочной перспективе. Долгосрочные тренды будут зависеть от политики ЕЦБ и ФРС, а также экономических фундаменталов. При высокой кредитной нагрузке вероятность внезапных разворотов высока. Трейдерам рекомендуется осторожно выбирать размер позиций, использовать стоп-лоссы и избегать чрезмерного плеча. Хотя восходящий тренд может сохраниться при жесткой политике ЕЦБ, текущая структура скорее усилит волатильность, создавая медвежий настрой для крипто в краткосрочной перспективе.