ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเพิ่มยอดขาย ETF ต่อปีเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์

| coinpaper.com
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเพิ่มยอดขายกองทุน ETF ที่ถือครองอยู่ต่อปี จาก 330,000 ล้านเยนเป็น 860,000 ล้านเยนตามมูลค่าตามบัญชี หรือราว 5,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 คาดว่าการเพิ่มอัตราการขายจะทำให้ระยะเวลาที่ต้องใช้ในการทยอยขายสินทรัพย์ที่ถือครองลดลงจาก 112 ปีเหลือ 43 ปี จากข้อมูลธุรกรรมล่าสุด ยอดขายดังกล่าวอาจมีมูลค่าตามราคาตลาดราว 2.46 ล้านล้านเยน หรือ 15,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี BOJ ระบุว่ายอดขายจะคิดเป็นประมาณ 0.1% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้น ซึ่งเป็นแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปเพื่อจำกัดแรงกดดันต่อหุ้นญี่ปุ่น ธนาคารอาจชะลอหรือระงับการขายสินทรัพย์ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง BOJ หยุดซื้อ ETF ในเดือนมีนาคม 2024 และเริ่มทยอยขายในเดือนมกราคม 2026 การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลก และหลังดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 2.1% เมื่อวันศุกร์ ในอีกประเด็นหนึ่ง BOJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% พร้อมเปิดโอกาสให้ปรับขึ้นได้อีก ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่า การขายที่เร็วขึ้นอาจเพิ่มกำไรของ BOJ และเงินส่วนเกินที่จ่ายให้รัฐบาล แต่รายได้จะขึ้นอยู่กับราคาตลาด สำหรับผู้ค้า crypto ประเด็นนี้มีความเกี่ยวข้องทางอ้อม โดยนโยบายการเงินของญี่ปุ่น ความเคลื่อนไหวของเงินเยน และความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอาจส่งผลต่อสภาพคล่องทั่วโลกและความเชื่อมั่นในตลาดคริปโต
Neutral
ข่าวนี้ไม่มีปัจจัยกระตุ้นโดยตรงต่อคริปโทเคอร์เรนซี เพราะไม่ได้เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบด้านคริปโทฯ กระแสเงินทุนของโทเคน หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใดโดยเฉพาะ BOJ วางแผนทยอยขาย ETF และคาดว่ามูลค่าการขายจะคิดเป็นเพียงประมาณ 0.1% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่น นอกจากนี้ การที่ BOJ สามารถชะลอหรือพักการขายในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียดยังช่วยจำกัดความเสี่ยงจากภาวะสภาพคล่องช็อกอย่างฉับพลัน รายละเอียดเหล่านี้สนับสนุนมุมมองที่เป็นกลางในระยะใกล้ มากกว่าจะชี้ไปในทิศทางขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน มีช่องทางทางอ้อมที่เทรดเดอร์อาจติดตาม การลดพอร์ตหุ้นของ BOJ ที่รวดเร็วขึ้น ประกอบกับความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลต่อหุ้นญี่ปุ่น เงินเยน และความต้องการรับความเสี่ยงทั่วโลก เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นหรือความสนใจที่ลดลงต่อการทำ carry trade โดยใช้เลเวอเรจอาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโทฯ ขณะที่ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อสถานะการคลังของญี่ปุ่น หรือการเปลี่ยนผ่านที่เป็นไปอย่างราบรื่น อาจส่งผลสนับสนุนมากกว่า ทิศทางผลกระทบจะขึ้นอยู่กับการตีความนโยบายของตลาด ตลอดจนตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง เช่น ความผันผวนของเงินเยน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร กระแสเงินทุนในตลาดหุ้น และสภาพคล่องโดยรวม ที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของญี่ปุ่นบางครั้งทำให้ตลาดทั่วโลกปรับราคาใหม่ แต่ผลกระทบต่อคริปโทฯ แตกต่างกันไป และโดยทั่วไปขึ้นอยู่กับภาพเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจจับตาความเคลื่อนไหวของเงินเยนและสัญญาณว่าการขาย ETF ส่งผลต่อตลาดหุ้นหรือไม่ โดยไม่มีเหตุผลชัดเจนจากประกาศนี้เพียงอย่างเดียวที่จะคาดว่าคริปโทฯ จะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ในระยะยาว การทยอยถอนการลงทุนตลอด 43 ปีเป็นสัญญาณของการถอนตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากสถานะพิเศษที่สืบเนื่องจากยุคมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ผลกระทบต่อคริปโทฯ น่าจะยังเป็นทางอ้อม โดยส่งผ่านสภาพคล่องทั่วโลกและความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยง มากกว่าจะเกิดจากอุปสงค์หรืออุปทานของโทเคนใดโทเคนหนึ่งที่เปลี่ยนไปในทันที