BOJ คงที่ที่ 0.75% — อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความผันผวนของ JGB ทำให้สภาพคล่องคริปโตตึงตัว

ธนาคารแห่งญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.75% ในเดือนมกราคม 2026 — สูงสุดในรอบกว่า 30 ปี — โดยอ้างถึงความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB), เวลาการเลือกตั้งแบบยุบสภา และเงินเฟ้อที่ใกล้เป้าหมาย 2% BOJ ส่งสัญญาณว่าจะรักษานโยบายให้คงที่ในตอนนี้ แต่ก็เปิดโอกาสให้ปรับเข้มขึ้นหากเงินเฟ้อยังคงทน ผู้เล่นในตลาดเคยคาดว่าจะมีการขึ้นจาก 0.50% เป็น 0.75% มาก่อน; แนวทางใหม่เน้นความระมัดระวังท่ามกลางความผันผวนของตลาดพันธบัตร สำหรับเทรดเดอร์คริปโต การตัดสินใจนี้ส่งผลต่อตลาดผ่านสองช่องทางหลัก ช่องแรก อัตราญี่ปุ่นที่สูงขึ้นและโอกาสที่จะเข้มขึ้นอีกลดความน่าสนใจของ carry trade ที่ใช้เงินทุนเป็นเยน ทำให้เงื่อนไขการระดมทุนทั่วโลกเข้มงวดขึ้นและสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงลดลง ช่องที่สอง ความผันผวนและอัตราผลตอบแทน JGB ที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่น Bitcoin และ Ethereum ทำให้ความเป็นไปได้ของแรงขายและความผันผวนระยะสั้นสูงขึ้น การเคลื่อนไหวระยะสั้นหลังการเคลื่อนไหวของ BOJ ได้แก่ มูลค่าตลาดคริปโตรวมลดลงประมาณ 1%, ดัชนีความกลัวเปลี่ยนจากเป็นกลางเป็นกลัว และปริมาณการซื้อขายรายงานลดลงราว 30% Bitcoin เคลื่อนไหวเป็นแนวข้างส่วนใหญ่ในช่วงสูงของ $80k ถึงประมาณ $90k เทรดเดอร์ควรติดตามการสื่อสารของ BOJ, ผลตอบแทน JGB, การเคลื่อนไหวของเงินเยนในตลาดฟอเร็กซ์ และอัตราการระดมทุนของตราสารอนุพันธ์ (เช่น ฟิวเจอร์สและ funding ของ perpetual) เพื่อสัญญาณเกี่ยวกับสภาพคล่องและความผันผวนระยะสั้น ข้อพิจารณาการเทรดสำคัญ: ควบคุมความเสี่ยงเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจให้เข้มงวดขึ้น, ระวังการพุ่งของอัตราการระดมทุนที่อาจบังคับให้ลดสถานะ, และใช้การเคลื่อนไหวของ JGB และ USD/JPY เป็นตัวชี้นำก่อนการไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง