Indicele MOVE avertizează asupra creșterii riscurilor pentru Bitcoin și acțiuni

Indicele MOVE, numit adesea VIX-ul pieței de obligațiuni, a crescut brusc, pe măsură ce incertitudinea privind inflația, prețurile energiei și ratele dobânzilor a amplificat volatilitatea titlurilor de Trezorerie. Acesta a urcat de la aproximativ 80 la începutul săptămânii la circa 104 în citirea anterioară, apoi a ajuns la aproximativ 116 după o creștere de 46% în iunie. Indicele se află aproape de maximul din martie și la cel mai ridicat nivel din aprilie 2025. O depășire susținută a nivelului de 115 ar putea deschide calea către o rezistență în jurul valorii de 140. Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani a atins, de asemenea, pentru scurt timp aproximativ 5,2%. Volatilitatea obligațiunilor corporative a crescut la rândul său, indicatorii pentru obligațiunile investment grade și high yield urcând la percentilele 79 și 84, potrivit Cboe. În schimb, indicatorul BVIV al volatilității implicite pe 30 de zile a Bitcoin rămâne aproape de minimul din 2026, în jurul valorii de 35–37, în timp ce VIX se află aproape de minimul anual, în jur de 14. Volatilitatea Bitcoin și a acțiunilor nu reflectă încă stresul de pe piața obligațiunilor, iar corelația pe 60 și 90 de zile a BTC cu indicele MOVE rămâne limitată. Totuși, episoadele anterioare arată că o creștere bruscă a volatilității titlurilor de Trezorerie poate înăspri condițiile financiare, poate majora costurile de împrumut și poate pune presiune asupra activelor riscante, inclusiv Bitcoin. Traderii ar trebui să urmărească dacă indicele MOVE depășește maximul din martie. O astfel de mișcare ar putea preceda o volatilitate mai mare pentru BTC și S&P 500. Intrările în ETF-uri, reducerea depunerilor efectuate de balene pe burse și reglementarea favorabilă continuă să susțină perspectiva Bitcoin, însă creșterea volatilității de pe piața obligațiunilor reprezintă un risc important de scădere pe termen scurt.