Nahaharap sa mga panganib mula sa OpenAI at Anthropic ang paglago ng Broadcom sa AI
Binigyan ng buy rating ang Broadcom (AVGO) sa isang pagsusuring nagsasabing naipresyo na ng merkado ang posibleng pagbagsak ng ugnayang pangnegosyo ng gumagawa ng chip sa OpenAI. Ayon sa artikulo, mahigit 50% na ng kita ng Broadcom ay nagmumula sa AI, na pinapalakas ng mga custom accelerator at produktong pang-networking na ibinibigay sa mga hyperscaler gaya ng Google, Anthropic, at OpenAI.
Sinusubok ng pagsusuri ang mabibigat na sitwasyon ng paghina, kabilang ang pagkawala sa OpenAI bilang customer o pagbawas ng Anthropic sa mga order nito nang 50%. Tinataya nitong maaari pa ring makapagtala ang Broadcom ng matatag na kita, na may price-to-earnings ratio para sa 2028 na 11x hanggang 19x sa mga sitwasyong iyon. Gayunman, maaaring magpataas ng kita ang pagbebenta ng kumpletong mga sistema habang nagpapababa naman ng gross margin. Pinapayuhan ang mga mamumuhunan na bantayan ang katatagan ng operating margin at ang lumalaking papel ng Broadcom bilang nagpapautang sa mga customer na gumagamit ng AI.
Para sa mga trader, kabilang sa mahahalagang paksa ang demand para sa mga AI semiconductor, konsentrasyon ng mga customer, margin, at panganib na kaugnay ng pagpopondo. Ipinapakita ng artikulo ang posibleng pagtaas ng halaga kung hindi matutuloy ang mga panganib na kinasasangkutan ng malalaking customer, habang itinatampok din ang mga panganib kung hihina ang mga order para sa AI.
Neutral
Isa itong pagsusuring nakatuon sa mga equity ng Broadcom, hindi isang direktang pag-unlad sa cryptocurrency, kaya malamang na limitado ang agarang epekto nito sa crypto trading o katatagan ng merkado. Wala itong iniulat na pagbabago sa regulasyon ng crypto, pag-aampon ng token, aktibidad ng palitan, o imprastraktura ng blockchain.
Maaaring magkaroon ito ng hindi direktang epekto sa sentimyento. Mga palatandaan ang kita ng Broadcom mula sa AI, mga order ng customer, at mga margin na maaaring gamitin ng mga trader upang tantiyahin ang mas malawak na demand sa sektor ng teknolohiya at ang interes sa mga pamumuhunang may mataas na paglago. Maaaring magpalakas ng gana sa mga asset na may panganib ang matitibay na resulta sa AI at, sa maliit na antas, makinabang ang mga crypto asset na karaniwang kinakalakal bilang mga pamumuhunang sensitibo sa panganib. Sa kabilang banda, maaaring magdulot ng pag-iingat sa sektor ng teknolohiya at iba pang risk asset ang mas mahihinang order o pangamba tungkol sa pagkakatuon sa iilang customer at exposure sa pagpapautang. Nagkaroon na ng mga katulad na reaksiyon nang baguhin ng kita ng malalaking kompanya ng teknolohiya o mga pananaw sa paggasta sa AI-capex ang mga inaasahan para sa growth stocks, bagaman nakadepende rin ang pagtugon ng crypto sa mga salik gaya ng liquidity, interest rate, at mga balitang partikular sa crypto.
Sa maikling panahon, malamang na hindi direkta ang anumang pagtugon ng crypto at magmumula ito sa mas malawak na sentimyento ng merkado sa halip na pagbabago sa mga pundamental ng crypto. Sa mas mahabang panahon, maaaring makaapekto ang tuluy-tuloy na pamumuhunan sa AI sa demand para sa mga data center at imprastraktura ng computing, ngunit walang malinaw na katalista para sa presyo ng cryptocurrency ang artikulong ito lamang. Dahil halo-halo ang mga implikasyon at walang direktang nagtutulak sa crypto, neutral ang pangkalahatang pananaw.