ברודקום תממן ביקוש של אנתרופיק לשבבי בינה מלאכותית בהיקף של 42 מיליארד דולר

Broadcom הסכימה לספק מימון של עד 42 מיליארד דולר עבור חוזי החכירה המתוכננים של Anthropic לקיבולת TPU, לפי תשקיף ההנפקה הראשונית של החברה שנבדק על ידי Reuters. המימון עשוי לכסות כשליש מהתחייבות המחשוב של Anthropic, בהיקף של 125.2 מיליארד דולר לחמש שנים. העסקה מגיעה לאחר tranche מימון נפרד בהיקף של 35 מיליארד דולר, שהושלם ביוני באמצעות שותפות Broadcom-Apollo-Blackstone AI XPV. כלי ייעודי יחזיק בשבבי ה-AI המותאמים אישית של Broadcom וישכיר אותם ל-Anthropic. Broadcom עשויה גם להמיר חלק מההלוואות למניות ב-Anthropic. Anthropic צפויה להפוך עד 2027 ללקוחת השבבים המותאמים אישית הגדולה ביותר של Broadcom. Broadcom צופה הכנסות של כ-115 מיליארד דולר ממוליכים למחצה בתחום ה-AI ב-2027, ואולי 230 מיליארד דולר ב-2028. לפיכך, החשיפה של החברה לביקוש לתשתיות AI עשויה לגדול משמעותית. Anthropic חשפה התחייבויות עתידיות של כ-518 מיליארד דולר לשירותי ענן ולתשתיות. החברה ייצרה כמעט 4.6 מיליארד דולר בהכנסות ב-2025, אך הוציאה כ-7.33 מיליארד דולר על מחשוב ותשתיות ודיווחה על הפסדים תפעוליים של יותר מ-8 מיליארד דולר. עבור סוחרים, המימון של Broadcom מחזק את הנרטיב של השקעות בשבבי AI ובמרכזי נתונים, אך הוא גם יוצר סיכוני ריכוזיות וסיכונים של ביקוש מעגלי. האטה בצמיחה של Anthropic עלולה לפגוע הן בסיכויי החזר ההלוואות והן בהכנסות החזויות של Broadcom ממוליכים למחצה בתחום ה-AI. לחדשות אין השפעה יסודית ישירה על מחירי מטבעות הקריפטו, אף שהיא עשויה להשפיע על תיאבון הסיכון הרחב יותר במגזר הטכנולוגיה ועל הסנטימנט כלפי נכסים הקשורים ל-AI.