Облигациялардың кірістілігі өскен кезде Broyhill компаниясының 2026 жылғы үшінші тоқсандағы кірістілігі әлемдік акциялар нарығынан қалып қойды
Broyhill компаниясының жиынтық акциялар портфелі 2026 жылдың үшінші тоқсанында 0,3%-ға төмендеді, ал MSCI All Country World Index 1,7%-ға өсті. Алғашқы тоғыз айда Broyhill кірістілігі 1,9% болды, ал индекстің көрсеткіші 13,4%-ды құрады.
Хатта портфельдің салыстырмалы түрде әлсіз нәтижесі технология секторына салынған инвестицияның шектеулі болуымен түсіндірілді: технологиялық акциялар тамыз және қыркүйек айларында өсті, ал Broyhill портфелінің жартысынан астамын құрайтын тұтыну тауарлары мен өнеркәсіп секторлары төмендеді. Шілдеде жартылай өткізгіш компаниялардың акциялары күрт құлдыраған кезде портфель 3,3% табыс әкелді. Broyhill сондай-ақ қазанның 16-сына дейінгі кезеңде 3,4% өсім болғанын хабарлады, ал Philadelphia Semiconductor Index сегіз сауда сессиясында 15,7%-ға төмендеді; бұл көрсеткіштер алдын ала берілген.
Компания инфляция мен қарыз алу құнының өсуіне назар аударды. Тоқсан ішінде мұнай бағасы 29%-ға көтеріліп, барреліне шамамен 91 долларға жетті; Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемені 25 базистік тармаққа көтерді, ал АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5,29%-ға дейін өсті. Broyhill жоғары кірістілік қарызын қайта қаржыландыруға немесе өсімді қаржыландыруға мұқтаж компаниялардың, соның ішінде ірі технологиялық фирмалардың тәуекелін арттыратынын айтты.
Тоқсан нәтижесіне IQVIA, Thermo Fisher және Microsoft ең көп оң үлес қосты. Rentokil, Valvoline және Masco ең ірі теріс ықпал етушілер болды. Broyhill Alphabet акцияларына инвестиция бастады, бірнеше активтен шықты және тоқсан аяқталғаннан кейін Rentokil акцияларын сатқанын мәлімдеді. Менеджер жариялаған тәсіл — нарық құбылмалылығы жағдайында бизнестің іргелі көрсеткіштері мен бағалануына басымдық беру және портфельді сақтықпен басқару.
Neutral
Бұл — инвестициялық менеджердің тоқсандық хаты; ол криптовалюталарға, цифрлық активтерді реттеуге немесе крипто нарығының инфрақұрылымына тікелей қатысты оқиға емес. Дегенмен, онда сипатталған нарықтық белгілер жанама түрде маңызды болуы мүмкін. Broyhill жартылай өткізгіш компаниялары акцияларының арзандауын, мұнай бағасының өсуін, инфляцияға қатысты алаңдаушылықтың қайта күшеюін және АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигациялары кірістілігінің 5%-дан асуын атап өтеді. Мұндай жағдайлар сақталса, қаржылық шарттардың қатаюы мен тәуекелге деген тәбеттің төмендеуі Bitcoin мен басқа да криптоактивтерге қысым түсіруі мүмкін. Бұған дейін кірістілік өсіп, өсу компанияларының акциялары қысымға түскен кезеңдерде де осындай жағдай болған. Трейдерлер тәуекелге деген жалпы көзқарастың белгілерін байқау үшін қазынашылық облигациялардың кірістілігін, инфляция деректерін, Федералдық резервке қатысты күтулерді және технологиялық акциялардың көрсеткіштерін бақылауы мүмкін.
Қысқа мерзімде хаттың өзі криптовалюта бағаларына елеулі ықпал етуі екіталай. Онда технология секторындағы кең таралған мәмілелердің құбылмалылығы сипатталған, бұл тәуекелді активтер бойынша сақтықты күшейтіп, позицияларды қатаңырақ басқаруға түрткі болуы мүмкін. Алайда хатта криптовалютаға тән катализатор көрсетілмеген. Ұзақ мерзімде кірістіліктің жоғары деңгейде тұрақты сақталуы өтімділікті шектеп, алыпсатарлық сұранысты тежей алады, ал кірістіліктің төмендеуі немесе инфляцияның бәсеңдеуі керісінше әсер етуі мүмкін. Демек, крипто нарығына жалпы ықпалы жанама әрі теңгерімді, сондықтан айқын бычий немесе аюлы болжамнан гөрі бейтарап бағалау орынды.