Scade la scadenza delle opzioni su BTC, aprendo la strada verso i 90.000 $
Su Deribit sono scadute opzioni su Bitcoin per circa 15,9 miliardi di dollari e opzioni su Ethereum per 2,13 miliardi, portando il regolamento complessivo a 16,53 miliardi, la più grande scadenza di opzioni del ciclo attuale. Bitcoin è rimasto relativamente stabile vicino a 84.590 dollari, in rialzo dell’1,41% nelle 24 ore, mentre il volume degli scambi è diminuito del 27,13%, a 34,31 miliardi di dollari.
La scadenza delle opzioni BTC ha eliminato posizioni che avevano limitato l’andamento dei prezzi nel breve periodo. Il livello di massimo dolore era stimato tra 75.000 e 78.000 dollari, ben al di sotto del prezzo di mercato di Bitcoin. Il rapporto put/call, compreso tra 0,69 e 0,84, indicava un orientamento rialzista, con più contratti call che put. Tuttavia, la liquidità dopo la scadenza potrebbe essere più ridotta e aumentare la volatilità in entrambe le direzioni.
Gli indicatori della domanda restano favorevoli. Gli ETF su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per 190,7 milioni di dollari il 24 settembre, dopo i 346,9 milioni e i 714,7 milioni delle due sessioni precedenti. Il totale degli asset degli ETF ha raggiunto 111,28 miliardi di dollari, con afflussi cumulativi pari a 57,87 miliardi.
Bitcoin si mantiene sopra 82.300 dollari, mentre la sua EMA a 50 giorni ha superato quella a 200 giorni. I trader osservano la resistenza tra 88.000 e 90.000 dollari, seguita da obiettivi del mercato delle opzioni vicini a 95.000 dollari e da un obiettivo tecnico intorno a 98.330 dollari. Una chiusura giornaliera sotto 82.300 dollari potrebbe indebolire l’impostazione rialzista, con supporti tra 73.836 e 76.476 dollari.
Bullish
L’impatto è rialzista, ma non privo di rischi. La scadenza di opzioni per 16,53 miliardi di dollari elimina la pressione di copertura dei dealer, che aveva contribuito a mantenere Bitcoin vicino agli strike più concentrati. Storicamente, le grandi scadenze di opzioni possono produrre movimenti di prezzo contenuti prima del regolamento e movimenti direzionali più marcati dopo, quando le coperture vengono sciolte. La capacità di Bitcoin di mantenersi vicino a 84.590 dollari nonostante la scadenza record suggerisce che le vendite forzate siano state limitate.
Anche il contesto generale del mercato sostiene la visione rialzista. Gli afflussi negli ETF su Bitcoin sono rimasti positivi per tre sessioni, indicando una domanda istituzionale persistente. Il passaggio dell’EMA a 50 giorni sopra l’EMA a 200 giorni è un altro segnale tecnico costruttivo. Un movimento sostenuto sopra gli 82.300 dollari potrebbe attirare i trader momentum ed esporre la zona di resistenza tra 88.000 e 90.000 dollari, con 95.000 dollari come possibile obiettivo di medio periodo.
Tuttavia, la scadenza di per sé non garantisce un rialzo. La liquidità dopo la scadenza può essere più ridotta e la rimozione del supporto, in acquisto o in vendita, dei dealer può aumentare la volatilità. Se Bitcoin perde gli 82.300 dollari su base di chiusura giornaliera, i trader potrebbero puntare all’area di supporto tra 73.836 e 76.476 dollari. I trader di breve periodo dovrebbero quindi monitorare i flussi degli ETF, i volumi spot, i tassi di finanziamento e l’accettazione del prezzo sopra gli 88.000 dollari. Nel lungo periodo, afflussi persistenti negli ETF e un miglioramento della struttura di mercato sosterrebbero prezzi più elevati, mentre flussi in calo o una rottura sotto l’EMA a 200 giorni invaliderebbero gran parte della tesi rialzista.