Wygasanie opcji na BTC dobiegło końca, otwierając drogę do 90 tys. USD
Na Deribit wygasły opcje na Bitcoina o wartości około 15,9 mld dolarów oraz opcje na Ethereum o wartości 2,13 mld dolarów. Łączna wartość rozliczenia wyniosła 16,53 mld dolarów, co było największym wygaśnięciem opcji w obecnym cyklu. Bitcoin pozostawał względnie stabilny w pobliżu 84 590 dolarów, zyskując 1,41% w ciągu 24 godzin, podczas gdy wolumen obrotu spadł o 27,13%, do 34,31 mld dolarów.
Wygaśnięcie opcji BTC usunęło pozycje, które ograniczały krótkoterminowe ruchy cen. Szacowany poziom maksymalnego bólu wynosił 75 000–78 000 dolarów, znacznie poniżej rynkowej ceny Bitcoina. Wskaźnik put/call na poziomie 0,69–0,84 wskazywał na przewagę byków, ponieważ kontraktów call było więcej niż put. Jednak po wygaśnięciu płynność może być mniejsza, co może zwiększyć zmienność w obu kierunkach.
Wskaźniki popytu pozostają wspierające. Notowane w USA ETF-y na Bitcoina odnotowały 24 września napływ netto w wysokości 190,7 mln dolarów, po napływach 346,9 mln i 714,7 mln dolarów w dwóch poprzednich sesjach. Łączna wartość aktywów ETF-ów osiągnęła 111,28 mld dolarów, a skumulowane napływy wyniosły 57,87 mld dolarów.
Bitcoin utrzymuje się powyżej 82 300 dolarów, a jego 50-dniowa EMA przebiła 200-dniową EMA. Traderzy obserwują opór w strefie 88 000–90 000 dolarów, następnie cele z rynku opcji w pobliżu 95 000 dolarów oraz techniczny cel na poziomie około 98 330 dolarów. Dzienne zamknięcie poniżej 82 300 dolarów mogłoby osłabić byczy układ, a wsparcie znajduje się w rejonie 73 836–76 476 dolarów.
Bullish
Wpływ jest wzrostowy, ale niepozbawiony ryzyka. Wygasanie opcji o wartości 16,53 mld dolarów usuwa presję hedgingową dealerów, która pomagała utrzymywać Bitcoina w pobliżu najbardziej skoncentrowanych cen wykonania. Historycznie duże wygasania opcji mogą powodować stłumione ruchy cen przed rozliczeniem, a następnie gwałtowniejsze ruchy kierunkowe po nim, gdy zabezpieczenia są zamykane. Fakt, że Bitcoin utrzymał się w pobliżu 84 590 dolarów mimo rekordowego wygasania, sugeruje, że wymuszona sprzedaż była ograniczona.
Szersze otoczenie rynkowe również wspiera bycze nastawienie. Napływy do ETF-ów na Bitcoina pozostawały dodatnie przez trzy sesje, wskazując na utrzymujący się popyt instytucjonalny. Przebicie 50-dniowej EMA powyżej 200-dniowej EMA to kolejny konstruktywny sygnał techniczny. Utrzymany ruch powyżej 82 300 dolarów może przyciągnąć traderów momentum i otworzyć drogę do strefy oporu 88 000–90 000 dolarów, a 95 000 dolarów może być potencjalnym celem średnioterminowym.
Samo wygasanie opcji nie gwarantuje jednak wzrostu. Po wygaśnięciu płynność może być mniejsza, a zniknięcie wsparcia dealerów po stronie kupna lub sprzedaży może zwiększyć zmienność. Jeśli Bitcoin straci poziom 82 300 dolarów przy dziennym zamknięciu, traderzy mogą obrać za cel strefę wsparcia 73 836–76 476 dolarów. Traderzy krótkoterminowi powinni zatem monitorować przepływy ETF-ów, wolumen spot, stopy finansowania oraz akceptację ceny powyżej 88 000 dolarów. W dłuższej perspektywie utrzymujące się napływy do ETF-ów i poprawa struktury rynku wspierałyby wyższe ceny, natomiast słabnące przepływy lub spadek poniżej 200-dniowej EMA unieważniłyby znaczną część byczej tezy.