Vencimento das opções de BTC é superado, abrindo caminho para US$ 90 mil
Na Deribit, venceram opções de Bitcoin no valor de cerca de US$ 15,9 bilhões e opções de Ethereum no valor de US$ 2,13 bilhões, elevando a liquidação combinada para US$ 16,53 bilhões, o maior vencimento de opções do ciclo atual. O Bitcoin permaneceu relativamente estável, perto de US$ 84.590, com alta de 1,41% em 24 horas, enquanto o volume negociado caiu 27,13%, para US$ 34,31 bilhões.
O vencimento das opções de BTC eliminou posições que haviam limitado a ação dos preços no curto prazo. O nível de máxima dor foi estimado entre US$ 75.000 e US$ 78.000, bem abaixo do preço de mercado do Bitcoin. A relação put/call, entre 0,69 e 0,84, mostrou um viés de alta, com mais contratos de call do que de put. No entanto, a liquidez após o vencimento pode ficar mais baixa e aumentar a volatilidade em qualquer direção.
Os indicadores de demanda continuam favoráveis. Os ETFs de Bitcoin listados nos Estados Unidos registraram entradas líquidas de US$ 190,7 milhões em 24 de setembro, após US$ 346,9 milhões e US$ 714,7 milhões nas duas sessões anteriores. O total de ativos dos ETFs chegou a US$ 111,28 bilhões, com entradas acumuladas de US$ 57,87 bilhões.
O Bitcoin está se mantendo acima de US$ 82.300, enquanto sua EMA de 50 dias superou a EMA de 200 dias. Os traders acompanham a resistência entre US$ 88.000 e US$ 90.000, seguida por alvos do mercado de opções próximos de US$ 95.000 e um objetivo técnico em torno de US$ 98.330. Um fechamento diário abaixo de US$ 82.300 poderia enfraquecer a configuração de alta, com suporte entre US$ 73.836 e US$ 76.476.
Bullish
O impacto é de alta, mas não é isento de riscos. O vencimento de opções no valor de US$ 16,53 bilhões elimina a pressão de hedge dos dealers, que ajudava a manter o Bitcoin próximo aos strikes mais concentrados. Historicamente, grandes vencimentos de opções podem produzir uma ação de preço moderada antes da liquidação e movimentos direcionais mais fortes depois, à medida que os hedges são desfeitos. A capacidade do Bitcoin de se manter perto de US$ 84.590 apesar do vencimento recorde sugere que as vendas forçadas foram limitadas.
O cenário mais amplo do mercado também apoia a visão otimista. Os fluxos para ETFs de Bitcoin permaneceram positivos por três sessões, indicando uma demanda institucional contínua. O cruzamento da EMA de 50 dias acima da EMA de 200 dias é outro sinal técnico construtivo. Um movimento sustentado acima de US$ 82.300 poderia atrair traders de momentum e expor a zona de resistência entre US$ 88.000 e US$ 90.000, com US$ 95.000 como possível alvo de médio prazo.
No entanto, o vencimento, por si só, não garante uma alta. A liquidez após o vencimento pode ser menor, e a remoção do suporte de compra ou venda dos dealers pode aumentar a volatilidade. Se o Bitcoin perder US$ 82.300 no fechamento diário, os traders poderão mirar a área de suporte entre US$ 73.836 e US$ 76.476. Portanto, os traders de curto prazo devem monitorar os fluxos dos ETFs, o volume à vista, as taxas de financiamento e a aceitação do preço acima de US$ 88.000. No longo prazo, fluxos persistentes para ETFs e uma melhora na estrutura do mercado apoiariam preços mais altos, enquanto fluxos enfraquecidos ou uma queda abaixo da EMA de 200 dias invalidariam grande parte da tese otimista.