Экспирация опционов на BTC завершилась, открывая путь к $90 000
На Deribit истекли опционы на Bitcoin примерно на 15,9 млрд долларов и опционы на Ethereum на 2,13 млрд долларов, в результате чего совокупный расчет составил 16,53 млрд долларов — это крупнейшее истечение опционов в текущем цикле. Bitcoin оставался относительно стабильным около 84 590 долларов, прибавив 1,41% за 24 часа, тогда как объем торгов снизился на 27,13%, до 34,31 млрд долларов.
Истечение опционов BTC сняло позиции, сдерживавшие краткосрочную динамику цены. Оценочный уровень максимальной боли находился в диапазоне 75 000–78 000 долларов, значительно ниже рыночной цены Bitcoin. Соотношение put/call на уровне 0,69–0,84 указывало на бычий уклон: контрактов call было больше, чем put. Однако после истечения ликвидность может стать ниже, что способно усилить волатильность в любом направлении.
Показатели спроса остаются благоприятными. Котируемые в США ETF на Bitcoin 24 сентября зафиксировали чистый приток в размере 190,7 млн долларов после 346,9 млн и 714,7 млн долларов в предыдущие две сессии. Совокупный объем активов ETF достиг 111,28 млрд долларов, а накопленный приток составил 57,87 млрд долларов.
Bitcoin удерживается выше 82 300 долларов, а его 50-дневная EMA поднялась выше 200-дневной EMA. Трейдеры следят за сопротивлением в зоне 88 000–90 000 долларов, за которым следуют цели опционного рынка около 95 000 долларов и техническая цель примерно на уровне 98 330 долларов. Дневное закрытие ниже 82 300 долларов может ослабить бычий сценарий; ближайшая поддержка расположена в диапазоне 73 836–76 476 долларов.
Bullish
Влияние является бычьим, но не лишено рисков. Экспирация опционов на сумму 16,53 млрд долларов снимает давление хеджирования со стороны дилеров, которое помогало удерживать цену биткоина около наиболее концентрированных страйков. Исторически крупные экспирации опционов могут приводить к сдержанной динамике цены до расчётов и к более резким направленным движениям после них, когда хеджи закрываются. Способность биткоина удерживаться около 84 590 долларов несмотря на рекордную экспирацию указывает на ограниченный объём вынужденных продаж.
Общий рыночный фон также поддерживает бычий взгляд. Приток средств в биткоин-ETF оставался положительным в течение трёх сессий, что указывает на продолжающийся институциональный спрос. Пересечение 50-дневной EMA выше 200-дневной EMA является ещё одним конструктивным техническим сигналом. Устойчивое движение выше 82 300 долларов может привлечь трейдеров, ориентированных на импульс, и открыть путь к зоне сопротивления 88 000–90 000 долларов, а 95 000 долларов могут стать среднесрочной целью.
Однако сама по себе экспирация не гарантирует роста. После экспирации ликвидность может стать ниже, а исчезновение поддержки дилеров на покупку или продажу при снижении может усилить волатильность. Если биткоин потеряет уровень 82 300 долларов по итогам дневного закрытия, трейдеры могут нацелиться на зону поддержки 73 836–76 476 долларов. Поэтому краткосрочным трейдерам следует отслеживать потоки в ETF, спотовый объём, ставки финансирования и закрепление цены выше 88 000 долларов. В долгосрочной перспективе устойчивый приток средств в ETF и улучшение структуры рынка будут поддерживать более высокие цены, тогда как ослабление потоков или пробой ниже 200-дневной EMA опровергнут значительную часть бычьего сценария.