Експірація опціонів на BTC завершилася, відкриваючи шлях до $90 000
На Deribit експірували опціони на Bitcoin приблизно на 15,9 млрд доларів і опціони на Ethereum на 2,13 млрд доларів, унаслідок чого сукупний розрахунок становив 16,53 млрд доларів — це найбільша експірація опціонів у поточному циклі. Bitcoin залишався відносно стабільним біля 84 590 доларів, додавши 1,41% за 24 години, тоді як обсяг торгів знизився на 27,13%, до 34,31 млрд доларів.
Експірація опціонів BTC усунула позиції, які стримували короткострокову динаміку ціни. Рівень максимального болю оцінювався в діапазоні 75 000–78 000 доларів, значно нижче ринкової ціни Bitcoin. Співвідношення put/call на рівні 0,69–0,84 свідчило про бичачий ухил: контрактів call було більше, ніж put. Водночас ліквідність після експірації може бути нижчою, що здатне посилити волатильність у будь-якому напрямку.
Показники попиту залишаються сприятливими. Котирувані у США ETF на Bitcoin 24 вересня зафіксували чистий приплив у розмірі 190,7 млн доларів після 346,9 млн і 714,7 млн доларів у двох попередніх сесіях. Загальний обсяг активів ETF досяг 111,28 млрд доларів, а сукупний приплив — 57,87 млрд доларів.
Bitcoin утримується вище 82 300 доларів, а його 50-денна EMA піднялася вище 200-денної EMA. Трейдери стежать за опором у зоні 88 000–90 000 доларів, далі — за цілями опціонного ринку поблизу 95 000 доларів і технічною ціллю близько 98 330 доларів. Денне закриття нижче 82 300 доларів може послабити бичачу структуру; підтримка розташована в зоні 73 836–76 476 доларів.
Bullish
Вплив є бичачим, але не позбавленим ризиків. Експірація опціонів на суму 16,53 млрд доларів усуває тиск хеджування з боку дилерів, який допомагав утримувати біткоїн поблизу найбільш концентрованих страйків. Історично великі експірації опціонів можуть спричиняти стриману динаміку ціни до розрахунків і різкіші спрямовані рухи після них, коли хеджі розмотуються. Здатність біткоїна втриматися біля 84 590 доларів попри рекордну експірацію свідчить про обмеженість вимушених продажів.
Ширший ринковий фон також підтримує бичачий погляд. Притоки коштів у біткоїн-ETF залишалися позитивними протягом трьох сесій, що вказує на тривалий інституційний попит. Перетин 50-денної EMA вище 200-денної EMA є ще одним конструктивним технічним сигналом. Стійкий рух вище 82 300 доларів може залучити трейдерів, орієнтованих на імпульс, і відкрити шлях до зони опору 88 000–90 000 доларів, тоді як 95 000 доларів можуть стати потенційною середньостроковою ціллю.
Однак сама експірація не гарантує зростання. Після експірації ліквідність може бути нижчою, а зникнення підтримки дилерів з боку купівлі чи продажу може підвищити волатильність. Якщо біткоїн втратить 82 300 доларів за підсумками денного закриття, трейдери можуть націлитися на зону підтримки 73 836–76 476 доларів. Тому короткостроковим трейдерам слід відстежувати потоки ETF, спотовий обсяг, ставки фінансування та закріплення ціни вище 88 000 доларів. У довгостроковій перспективі стабільні притоки в ETF і поліпшення структури ринку підтримуватимуть вищі ціни, тоді як ослаблення потоків або пробій нижче 200-денної EMA спростують значну частину бичачого сценарію.