버리와 그리핀, GPU 가격이 폭락할 수 있다고 경고
마이클 버리는 AI 칩 공급이 수요를 앞질러 GPU 가격이 급락할 수 있다는 켄 그리핀의 경고를 지지했다. 그리핀은 이 위험을 과잉 설비로 ‘다크 파이버’가 사용되지 않은 채 남았던 2000년 통신업계의 광섬유 공급 과잉에 비유했으며, 기술이 발전하면서 구형 GPU가 가치를 유지할 수 있을지 의문을 제기했다. 한편 버리는 하이퍼스케일러들이 하드웨어 수명을 연장해 2026년부터 2028년까지 감가상각비를 약 1,760억 달러 적게 계상할 수 있다고 추산했다. 이러한 경고가 나온 가운데 필라델피아 반도체 지수는 일주일 동안 11.4% 하락해 2025년 4월 이후 가장 큰 주간 낙폭을 기록했다. 투자자들은 AI 인프라의 과잉 공급 징후를 찾기 위해 GPU 가격, 하이퍼스케일러의 자본 지출 계획, 감가상각 관련 공시를 주시할 것이다.
Bearish
이번 소식은 위험 선호 심리에 부정적이지만, 암호화폐 가격에 미치는 직접적인 영향은 제한적입니다. 암호화폐 자산이나 블록체인 활동이 아니라 AI 하드웨어와 반도체 밸류에이션에 관한 소식이기 때문입니다. 버리와 그리핀의 경고로 투자자들이 고성장 기술주와 그 밖의 위험 민감 자산에 대한 익스포저를 줄일 수 있으며, 반도체 매도세가 확산될 경우 단기적으로 암호화폐에 추가적인 압박이 가해질 수 있습니다. 필라델피아 반도체 지수가 한 주 동안 11.4% 하락한 것은 이미 존재하는 경계심을 보여주는 신호이지, 암호화폐 시장이 직접 움직였다는 증거는 아닙니다.
이러한 우려는 지속적인 수요에 대한 기대가 대규모 인프라 지출로 이어진 뒤 과잉 설비 우려가 불거졌던 과거의 기술 투자 사이클을 떠올리게 합니다. GPU 가격이 하락하거나 하이퍼스케일러가 자본 지출을 줄이거나, 감가상각 관련 공시로 실적에 대한 신뢰가 약화된다면 광범위한 위험 회피 심리가 이어져 다른 투기성 자산과 함께 암호화폐에도 부담을 줄 수 있습니다. 다만 장기적으로 암호화폐에 미치는 영향은 유동성, 금리 전망, 비트코인 자체의 추세 등 더 넓은 시장 여건에 달려 있습니다. 트레이더는 이를 간접적인 위험 신호로 받아들이고 암호화폐 가격의 구체적인 향방을 단정하기보다 여러 시장의 심리를 살펴야 합니다.