Берри и Гриффин предупреждают: цены на графические процессоры могут рухнуть
Майкл Бьюрри поддержал предупреждение Кена Гриффина о том, что предложение чипов для ИИ может превысить спрос и привести к резкому падению цен на графические процессоры. Гриффин сравнил этот риск с избытком оптоволоконных линий в телекоммуникационной отрасли в 2000 году, когда незадействованные мощности оставили «тёмное волокно» неиспользованным, и усомнился, сохранят ли старые графические процессоры свою ценность по мере развития технологий. Отдельно Бьюрри оценивает, что в 2026–2028 годах крупные облачные компании могут занизить расходы на амортизацию примерно на 176 миллиардов долларов, продлевая срок службы оборудования. Эти предупреждения прозвучали на фоне падения Филадельфийского полупроводникового индекса на 11,4% за неделю — самого резкого недельного снижения с апреля 2025 года. Трейдеры будут следить за ценами на графические процессоры, планами крупных облачных компаний по капитальным затратам и раскрытием данных об амортизации, чтобы выявить признаки избытка мощностей в инфраструктуре ИИ.
Bearish
Эта новость негативна для склонности к риску, хотя её прямое влияние на цены криптовалют ограничено: она касается оборудования для ИИ и оценок компаний-производителей полупроводников, а не криптоактивов или активности в блокчейне. Предупреждения Берри и Гриффина могут побудить инвесторов сократить вложения в быстрорастущие технологические компании и другие чувствительные к риску активы, что способно усилить краткосрочное давление на криптовалюты, если распродажа акций полупроводниковых компаний расширится. Недельное падение индекса Philadelphia Semiconductor на 11,4% свидетельствует об уже существующей осторожности, но не доказывает, что на крипторынке произошло прямое движение.
Эти опасения напоминают предыдущие циклы инвестиций в технологии, когда ожидания устойчивого спроса приводили к масштабным расходам на инфраструктуру, а позднее возникали опасения из-за избыточных мощностей. Если цены на графические процессоры снизятся, гипермасштабируемые облачные компании сократят капитальные затраты или раскрытие данных об амортизации подорвёт доверие к прибыли, неприятие риска может сохраниться и оказать давление на криптовалюты наряду с другими спекулятивными активами. Однако в долгосрочной перспективе влияние на криптовалюты будет зависеть от более широких рыночных условий, включая ликвидность, ожидания по процентным ставкам и собственную динамику биткоина. Трейдерам следует рассматривать это как косвенный сигнал риска и следить за настроениями на разных рынках, а не делать выводы о конкретном движении цен криптовалют.