Nagbabala sina Burry at Griffin na maaaring bumagsak ang presyo ng mga GPU
Sinuportahan ni Michael Burry ang babala ni Ken Griffin na maaaring lumampas sa demand ang suplay ng AI chip at magdulot ng matinding pagbaba sa presyo ng GPU. Inihambing ni Griffin ang panganib sa sobrang dami ng fiber sa industriya ng telekomunikasyon noong 2000, nang hindi nagamit ang “dark fiber” dahil sa labis na kapasidad. Kinuwestiyon din niya kung mananatili ang halaga ng mga lumang GPU habang umuunlad ang teknolohiya. Hiwalay namang tinataya ni Burry na maaaring kulang ng humigit-kumulang $176 bilyon ang iulat na gastos sa depreciation ng mga hyperscaler mula 2026 hanggang 2028 dahil pahahabain nila ang buhay ng kanilang hardware. Lumabas ang mga babalang ito habang bumagsak nang 11.4% sa loob ng isang linggo ang Philadelphia Semiconductor Index—ang pinakamalaking lingguhang pagbaba nito mula Abril 2025. Babantayan ng mga trader ang presyo ng GPU, mga plano sa paggasta ng kapital ng mga hyperscaler, at mga pagsisiwalat tungkol sa depreciation para sa mga palatandaan ng sobrang kapasidad sa imprastraktura ng AI.
Bearish
Negatibo sa sentimyento sa panganib ang balita, bagaman limitado ang tuwirang epekto nito sa mga presyo ng cryptocurrency: tungkol ito sa AI hardware at mga valuation ng semiconductor, hindi sa mga crypto asset o aktibidad sa blockchain. Maaaring mahikayat ng mga babala nina Burry at Griffin ang mga mamumuhunan na bawasan ang kanilang exposure sa mga teknolohiyang mabilis ang paglago at iba pang asset na sensitibo sa panganib. Posibleng magdagdag ito ng panandaliang pressure sa crypto kung lumawak ang pagbebenta ng mga semiconductor. Palatandaan ng umiiral nang pag-iingat ang lingguhang pagbaba ng 11.4% sa Philadelphia Semiconductor Index, hindi patunay ng tuwirang paggalaw sa merkado ng crypto.
Katulad ang pangambang ito ng mga naunang siklo ng pamumuhunan sa teknolohiya, kung kailan humantong sa malalaking paggasta sa imprastraktura ang mga inaasahan sa tuloy-tuloy na demand, at kalaunan ay sumunod ang mga pangamba sa sobrang kapasidad. Kung bumaba ang mga presyo ng GPU, bawasan ng mga hyperscaler ang paggasta sa kapital, o pahinain ng mga pagsisiwalat tungkol sa depreciation ang tiwala sa kita, maaaring magpatuloy ang mas malawak na pag-iwas sa panganib at maapektuhan ang crypto kasabay ng iba pang asset na pinag-iisipan para sa ispekulasyon. Gayunman, sa mas mahabang panahon, nakadepende ang anumang epekto sa crypto sa mas malawak na kalagayan ng merkado, kabilang ang liquidity, mga inaasahan sa interest rate, at mismong trend ng Bitcoin. Dapat ituring ito ng mga trader bilang di-tuwirang senyales ng panganib at subaybayan ang sentimyento sa iba’t ibang merkado sa halip na maghinuha ng tiyak na magiging galaw ng presyo ng crypto.