Беррі та Гріффін попереджають: ціни на графічні процесори можуть обвалитися
Майкл Бюррі підтримав попередження Кена Гріффіна про те, що пропозиція чипів для ШІ може перевищити попит і спричинити різке падіння цін на графічні процесори. Гріффін порівняв цей ризик із надлишком оптоволокна в телекомунікаційній галузі у 2000 році, коли надлишкові потужності залишили «темне волокно» невикористаним, і поставив під сумнів, чи збережуть старіші графічні процесори свою цінність у міру розвитку технологій. Окремо Бюррі оцінює, що гіперскейлери можуть занизити витрати на амортизацію приблизно на 176 млрд доларів у 2026–2028 роках, подовжуючи строк служби обладнання. Ці застереження пролунали на тлі падіння Філадельфійського індексу напівпровідників на 11,4% за тиждень — найбільшого тижневого зниження з квітня 2025 року. Трейдери стежитимуть за цінами на графічні процесори, планами капітальних витрат гіперскейлерів і розкриттям даних про амортизацію, шукаючи ознаки надлишку потужностей в інфраструктурі ШІ.
Bearish
Ця новина є негативною для схильності до ризику, хоча її прямий вплив на ціни криптовалют обмежений: вона стосується обладнання для ШІ та оцінки компаній-виробників напівпровідників, а не криптоактивів чи діяльності в блокчейні. Попередження Беррі та Гріффіна можуть спонукати інвесторів скоротити вкладення у швидкозростаючі технологічні компанії та інші чутливі до ризику активи, що здатне посилити короткостроковий тиск на криптовалюти, якщо розпродаж акцій виробників напівпровідників пошириться. Тижневе падіння індексу Philadelphia Semiconductor на 11,4% свідчить про вже наявну обережність, а не доводить, що на крипторинку відбувся прямий рух.
Ці побоювання нагадують попередні цикли інвестицій у технології, коли очікування сталого попиту призводили до значних витрат на інфраструктуру, а згодом виникали побоювання щодо надлишкових потужностей. Якщо ціни на графічні процесори знизяться, гіпермасштабні хмарні провайдери скоротять капітальні витрати або розкриття інформації про амортизацію підірве довіру до прибутків, уникнення ризику може зберегтися й тиснути на криптовалюти разом з іншими спекулятивними активами. У довшій перспективі будь-який вплив на криптовалюти залежатиме від ширших ринкових умов, зокрема ліквідності, очікувань щодо процентних ставок і власної динаміки біткоїна. Трейдерам варто розглядати це як непрямий сигнал ризику й стежити за настроями на різних ринках, а не робити висновки про конкретний рух цін криптовалют.