Burry: AI-afschrijvingsstrategieën blazen winsten van techreuzen op
Actieve belegger Michael Burry beschuldigt grote tech- en cloudproviders — waaronder Meta, Amazon, Microsoft, Google en Oracle — van het gebruik van agressieve afschrijvingsschema's voor AI om kosten te onderschatten en winst op te blazen. In SEC-documenten toont Burry aan dat de afschrijvingsperiodes voor AI-gerichte servers zijn verlengd van drie naar vijf of zes jaar, waardoor naar schatting 176 miljard dollar aan kosten wordt uitgesteld tussen 2026 en 2028. Hij waarschuwt dat deze manipulatie van AI-afschrijvingen de werkelijke kapitaalkosten verbergt, koers-winstverhoudingen vervormt en de winst tegen 2028 mogelijk met ongeveer 27% voor Oracle en 21% voor Meta overschat. Burry’s onthullingen van significante putoptieposities in Nvidia en Palantir benadrukken zijn scepsis en onderstrepen het risico van verborgen kapitaaluitgaven. Hij belooft meer details op 25 november. Handelaars dienen AI-afschrijvingspraktijken en mogelijke winstherzieningen nauwlettend te volgen, omdat deze marktwaarderingen kunnen beïnvloeden en techsector-multiples kunnen veranderen.
Neutral
Deze ontwikkeling zal waarschijnlijk niet direct invloed hebben op crypto-activa omdat het zich richt op traditionele boekhoudpraktijken voor technologieaandelen. Hoewel het bredere risicosentiment kan veranderen als technologiemultiples krimpen, suggereert het ontbreken van enige vermelding van blockchain of platformtokens een minimale impact op de handel in cryptocurrency. Op korte termijn kan het het investeringssentiment in AI temperen, maar op lange termijn blijven cryptomarkten, gedreven door gedecentraliseerde financiën en adoptiedynamiek, onaangetast.