Burry: Taktyki amortyzacji AI zawyżają zyski gigantów technologicznych
Inwestor aktywistyczny Michael Burry oskarża największych dostawców technologii i usług chmurowych — w tym Meta, Amazon, Microsoft, Google i Oracle — o stosowanie agresywnych harmonogramów amortyzacji AI, mających na celu zaniżanie wydatków i zawyżanie zysków. W dokumentach SEC Burry wykazuje, że okresy amortyzacji serwerów skupionych na AI zostały wydłużone z trzech do pięciu lub sześciu lat, co odracza szacunkowo 176 miliardów dolarów kosztów w latach 2026–2028. Ostrzega, że manipulacja amortyzacją AI ukrywa rzeczywiste koszty kapitałowe, fałszuje wskaźniki P/E i może zawyżyć zyski o około 27% dla Oracle oraz 21% dla Meta do 2028 roku. Ujawnienia Burry’ego dotyczące znaczących pozycji opcji put na Nvidia i Palantir podkreślają jego sceptycyzm i wskazują ryzyko ukrytych wydatków inwestycyjnych. Obiecuje więcej szczegółów 25 listopada. Traderzy powinni monitorować praktyki amortyzacji AI oraz potencjalne korekty zysków, które mogą wywołać przeszacowanie rynku i wpłynąć na mnożniki sektora technologicznego.
Neutral
To wydarzenie prawdopodobnie nie wpłynie bezpośrednio na aktywa kryptograficzne, ponieważ koncentruje się na tradycyjnych praktykach księgowości akcji technologicznych. Chociaż szerszy sentyment ryzyka może się zmienić, jeśli mnożniki technologiczne się skurczą, brak jakichkolwiek wzmiankach o blockchainie lub tokenach platformy sugeruje minimalny wpływ na handel kryptowalutami. Krótkoterminowo może to złagodzić sentyment inwestycyjny wobec AI, ale długoterminowo rynki kryptowalut napędzane zdecentralizowanymi finansami i dynamiką adopcji pozostają niezmienione.