Burry: Chiến thuật khấu hao AI làm tăng lợi nhuận của các ông lớn công nghệ
Nhà đầu tư hoạt động Michael Burry cáo buộc các nhà cung cấp công nghệ và điện toán đám mây lớn — bao gồm Meta, Amazon, Microsoft, Google và Oracle — sử dụng các lịch trình khấu hao AI mạnh tay để làm giảm chi phí và thổi phồng lợi nhuận. Trong hồ sơ SEC, Burry cho thấy thời gian khấu hao máy chủ tập trung AI đã được kéo dài từ 3 năm lên 5 hoặc 6 năm, hoãn khoảng 176 tỷ USD chi phí trong giai đoạn 2026 đến 2028. Ông cảnh báo việc thao túng khấu hao AI này che giấu chi phí vốn thực sự, làm méo mó tỷ số P/E và có thể làm lợi nhuận Oracle cao hơn khoảng 27% và Meta 21% vào năm 2028. Các tiết lộ của Burry về các vị thế quyền chọn bán lớn trên Nvidia và Palantir nhấn mạnh sự hoài nghi của ông và làm nổi bật rủi ro chi tiêu vốn ẩn. Ông hứa hẹn cung cấp thêm chi tiết vào ngày 25 tháng 11. Các nhà giao dịch nên theo dõi các thực hành khấu hao AI và các khả năng điều chỉnh lợi nhuận có thể kích hoạt đánh giá lại thị trường và ảnh hưởng đến các hệ số ngành công nghệ.
Neutral
Phát triển này khó có khả năng ảnh hưởng trực tiếp đến tài sản tiền điện tử vì nó tập trung vào các thực tiễn kế toán cổ phiếu công nghệ truyền thống. Trong khi tâm lý rủi ro rộng hơn có thể thay đổi nếu các hệ số nhân công nghệ thu hẹp, việc không đề cập đến blockchain hoặc token nền tảng cho thấy tác động tối thiểu đến giao dịch tiền điện tử. Ngắn hạn, nó có thể làm dịu tâm lý đầu tư vào AI, nhưng về dài hạn, thị trường tiền điện tử được thúc đẩy bởi tài chính phi tập trung và các động lực áp dụng vẫn không bị ảnh hưởng.